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　　国家发改委、国家能源局发布《关于促进光热发电规模化发展的若干意见》(简称《意见》)提出，积极推进光热发电项目建设，不断拓展光热发电开发利用新场景，保障光热发电规模化发展。目标到2030年，光热发电总装机规模力争达到1500万千瓦左右，度电成本与煤电基本相当；技术实现国际领先并完全自主可控，行业实现自主市场化、产业化发展，成为新能源领域具有国际竞争优势的新产业。
　　光热支持政策频出，“十五五”装机规模增量空间广阔。
　　截至2025H1，我国光热发电装机达152万千瓦，本次《意见》明确提出，到2030年光热发电装机总规模力争达1500万千瓦，年均新增装机近300万千瓦，光热发电将迎来快速发展期。此前，国家/地方层面就光热发电出台多项政策：2024年，国家能源局印发《关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》，鼓励大型新能源基地配套建设一定规模光热电站，并将“积极发展光热发电”写入《中华人民共和国能源法》。2025年11月，国家发展改革委、国家能源局联合发布《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》中提出，光热发电可通过辅助服务、容量电价等方式兑现其调峰价值；大力发展光热的省份如青海明确规定2024-2028年认定的光热发电项目不参与市场化交易，上网电价按0.55元/KWh执行，保证项目收益。
　　首次提出光热发电容量电价机制，多元化收益路径建设提高盈利水平。
　　当前我国煤电度电成本约为0.35元/KWh，光热发电约为0.6元/KWh，达到与燃煤度电成本相当仍有较大下降空间。政策推动有望带来：（1）规模化扩张带动成本下降，随着“十五五”期间每年300万千瓦装机目标落地，光热发电产业化成熟度有望进一步提高；（2）光热发电通过发挥长时储能等功能或参与辅助服务市场获得额外收益，《意见》还鼓励相关省区制定支持光热发电发展的新能源参与电力市场实施细则，明确符合条件的光热发电容量可按可靠容量给予补偿，提高电站绿色收益，未来光热电站收入结构有望由单一电量收入转变为“电能量收入+调节服务收入+容量补偿+绿色价值收入”的多元化组合。
　　充分发挥光热发电对新型电力系统的支撑调节作用，熔盐储能迎来机遇。
　　《意见》指出，要在大型能源基地合理配置光热发电规模，建设一批以光热发电为主的支撑调节型电站，探索以光热电站为基础电源的源网荷储一体化系统等光热应用市场培育。随着算力中心、高能耗制造业对稳定绿电需求提升，光热发电有望发挥其在调频、调压、黑启动和惯量响应等方面的作用，通过绿电直连等方式支撑新型电力系统绿色可靠发展。此外，光热发电通常带有大规模储热长时能力，熔盐储能作为长时、大容量、稳定的储能代表，高度适配光热电站，有望随光热电站装机增长带来新发展。
　　投资建议：建议关注余热锅炉龙头，光热示范项目经验充分的【西子洁能】；核心设备商【物产环能】【合康新能】【东方电气】【川润股份】【兰石重装】【蓝科高新】等。
　　风险提示：政策推进不及预期，产业技术转换不及预期，市场竞争加剧，消纳压力风险。