核心观点
　　中央政治局会议和中央经济工作会议为2026年的经济工作定下了基调，这些政策导向对钢铁行业产生深远影响，通过扩大内需稳定钢材消费基本盘，并通过整治“内卷式”竞争和推动产能治理来优化行业供需结构。中央的政策为钢铁行业提供了需求托底、供给优化和转型指引。于企业而言，关键在于顺应政策趋势，密切关注宏观政策带动下的基建、制造业等领域需求机会，积极应对产能调控和环保要求，通过技术改造和兼并重组提升竞争力，将绿色化、智能化作为长期发展战略。当前的钢铁出口政策调整标志着中国钢铁行业进入了一个以质量、效率和绿色可持续性为核心的新发展阶段。对于企业而言，这既是挑战，更是迈向产业链中高端、实现长远健康发展的关键机遇。
　　行业动态信息
　　深入整治“内卷式”竞争，钢铁供给优化迫在眉睫。
　　中央政治局会议和中央经济工作会议为2026年的经济工作定下了基调，这些政策导向对钢铁行业产生深远影响，通过扩大内需稳定钢材消费基本盘，并通过整治“内卷式”竞争和推动产能治理来优化行业供需结构。会议确定的“更加积极有为的财政政策”和“适度宽松的货币政策”，旨在扩大内需、稳定投资，这将直接或间接地带动钢材消费。财政政策加力有望推动城市更新、新型城镇化、绿色基建以及制造业设备更新等项目加快落地，将利好中厚板、结构钢等与制造业和基础设施建设相关的钢材品种需求。会议强调深入整治“内卷式”竞争，为解决钢铁行业产能过剩、低价恶性竞争等问题提供了明确的政策依据。将更积极地推动粗钢产量调控和产能治理，并通过推进钢铁企业分级分类管理，促进优胜劣汰，改善市场供需关系。治理“内卷”不仅依赖行业自律，更倾向于通过兼并重组等方式优化产业集中度，从而重构市场供需新平衡，有助于减少无序竞争，使行业利润回归合理水平。同时也推动钢铁行业从“量的扩张”转向“质的提升”，加紧绿色低碳技术改造，并建立产品碳足迹管理体系。总的来看，中央的政策为钢铁行业提供了需求托底、供给优化和转型指引。于企业而言，关键在于顺应政策趋势，密切关注宏观政策带动下的基建、制造业等领域需求机会，积极应对产能调控和环保要求，通过技术改造和兼并重组提升竞争力，将绿色化、智能化作为长期发展战略。
　　钢铁产品出口涉证管理助力行业高质量发展。
　　12月12日，商务部、海关总署联合发布2025年第79号公告，宣布自2026年1月1日起，对部分钢铁产品实施出口许可证管理。这是自2009年取消该制度以来，中国钢铁行业时隔16年重启出口许可证管理。当前，中国的钢铁出口政策正在进行一次深刻调整，其核心导向是从过去追求规模的扩张，转向提升质量、规范秩序和优化结构，以应对国内外市场的新挑战，推动行业高质量发展。此次政策调整的核心手段是重启对部分钢铁产品的出口许可证管理。其深层意图在于：1、遏制无序竞争：近年来，我国钢铁出口呈现出“量增价跌”的特点，低价竞争不仅挤压企业利润，还将资源和环境压力留在国内，更容易引发国际贸易摩擦。新政通过规范出口秩序，旨在引导企业告别“以价换量”的粗放模式。2、引导产业升级：政策通过“鼓励高端、限制低端”的差异化导向，倒逼企业将发展重心转移到生产高附加值、高技术含量的产品上。这有助于优化出口产品结构，提升中国钢铁在国际市场上的整体形象和竞争力。3、保障国内供给与应对摩擦：政策确保钢铁产品优先满足国内建筑、制造等关键领域的需求，维护产业链稳定。同时，在全球贸易保护主义升温的背景下，规范管理有助于更有效地应对其他国家的反倾销调查等贸易壁垒。对于钢铁出口企业而言，适应新规是当务之急。企业需密切关注被纳入出口许可证管理的产品目录，并按要求提前备好出口合同、产品质量合格证明等材料，依法依规办理出口手续。应加大研发投入，积极发展高性能特种钢、用于汽车和家电行业的高端钢材等“双高”产品，以及符合绿色低碳趋势的“绿钢”。在传统市场贸易壁垒增多的情况下，需积极开拓中东、非洲、拉美以及“一带一路”沿线等新兴市场，降低对单一市场的依赖，分散风险。若遭遇国外的反倾销等调查，企业应摒弃消极态度，积极联合应诉，维护自身合法权益，并利用行业协会等平台形成合力。当前的钢铁出口政策调整标志着中国钢铁行业进入了一个以质量、效率和绿色可持续性为核心的新发展阶段。对于企业而言，这既是挑战，更是迈向产业链中高端、实现长远健康发展的关键机遇。
　　普钢投资建议：由于普钢产品多用于建筑行业，而当前地产复苏时间尚不明朗，在资产配置时可以优先考虑高股息、高分红以及各个下游领域中的龙头企业。建议关注：华菱钢铁、宝钢股份等，远期可持续关注地产销售改善向开工端传导。
　　特钢新材料投资建议：特钢属政策大力支持行业，我国中高端特钢新材料内有“进口替代”，外有“全球份额提升”，目前我国中高端特钢比例约4%左右，与日本、欧美等发达国家相差仍较大，我国中高端制造业快速发展，中高端特钢需求