12月1日起，旧国标电动自行车禁止销售，彻底进入新国标时代。根据国家认监委发布的《关于严格电动自行车强制性产品认证管理的公告》，自2025年12月1日起，所有不符合新国标（GB17761—2024）的电动自行车将禁止销售，相关CCC认证证书也将全部注销或撤销。这意味着，自12月1日起，不符合新国标的电动自行车将彻底退出市场，各企业不得继续销售，象征着新国标电动自行车的全面普及。
　　10月电动自行车内销格局，头部品牌表现有所分化。根据《电动自行车安全技术规范》新国标政策的明确规定，2025年9月1日起全面终止旧国标电动自行车生产，行业已进入三个多月的新国标车型生产期，不同品牌呈现出分化现象。10月的内销市场表现上，雅迪通过在新国标车型布局上的提前布局，份额占比同比增长0.7pp至22.6%，行业龙头地位相对稳固；爱玛、台铃位列第二、第三，份额占比分别同比-1.2/-2.5pp至18.4%/11.6%，反映出头部品牌在政策过渡中的分化。
　　电动自行车线上零售渠道的智能化趋势显著，新兴智能品牌引导，传统品牌加速渗透。消费端层面。2025年9月电动两轮车线上市场已形成“智能化品牌引领、传统品牌稳固渗透、新兴品牌细分突围”的多元竞争格局。九号、小牛两大智能化标杆品牌，依托核心智能技术研发优势与年轻化精准运营体系，分别以27.6%、23.5%的市场份额占据线上头部位置，成为追求科技体验与潮流属性的年轻消费群体核心选择；传统头部品牌爱玛/台铃/雅迪的线上渠道份额占比分别为10.2%/9.3%/9.0%，正在加大对线上渠道的投入，扩大线上优势。
　　新国标执行后，电动摩托车需求增加，传统品牌加大电摩业务投入。今年1-10月，电动摩托车产销量为295.57/289.26万辆，分别同比+3.13%/-1.36%；10月电动摩托车的产/销量为30.69/30.12万辆，分别同比+16.22%/+16.23%，电摩产销有加速趋势。10月28日，爱玛发布了全新高端两轮纯电品牌“SCOOX零际”，致力于为年轻用户打造超越期待的电动座驾，宣布将于2025年12月启动全国试驾活动，并预计在2026年第一季度正式上市并开启交付，传统品牌通过加大电摩业务投入，有望持续夯实中高端升级路线。
　　投资建议：电动自行车迎来新国标时代，各品牌加快推出新国标车型，对新车型的全渠道铺货将有效承接下游存量替代与增量消费需求，严格生产标准也将加快格局集中趋势。基于以上，我们维持对电动自行车行业“同步大市”评级。建议关注电动两轮车智能化水平领先的九号公司和春风动力，以及具有渠道和品牌优势的爱玛科技。
　　风险提示：市场竞争加剧，政策执行力度不及预期，需求不及预期，原材料价格波动风险。