量化市场跟踪
　　大类因子表现：本周（2025.10.20-2025.10.24，下同）beta因子和动量因子获得正收益（1.34%和1.21%）市场动量效应占优；规模因子、非线性市值因子和残差波动率因子获得负收益（-1.19%、-0.97%和-0.87%），市场小市值风格仍显著；其余因子表现一般。
　　单因子表现：沪深300股票池中，本周表现较好的因子有总资产增长率(3.64%)、单季度ROE(2.14%)、单季度ROA(1.86%),表现较差的因子有日内波动率与成交金额的相关性(-2.47%)、动量调整大单(-2.54%)、大单净流入(-2.60%)。
　　中证500股票池中，本周表现较好的因子有5日反转(1.73%)、5日平均换手率(1.59%)、总资产增长率(1.56%),表现较差的因子有毛利率TTM(-2.20%)、总资产毛利率TTM(-2.49%)、单季度总资产毛利率(-2.67%)。
　　流动性1500股票池中，本周表现较好的因子有6日成交金额的标准差(2.26%)、总资产增长率(2.04%)、5日反转(1.81%),表现较差的因子有市净率因子(-0.83%)、市盈率TTM倒数(-1.19%)、市盈率因子(-1.21%)。
　　因子行业内表现：本周，净资产增长率因子在钢铁、通信行业正收益明显，净利润增长率因子在通信、煤炭、综合行业表现较好。每股净资产因子和每股经营利润TTM因子在钢铁、通信行业正收益明显。5日动量因子在房地产行业动量效应明显，在商业贸易、通信行业反转效应明显；1月动量因子在农林牧渔、美容护理行业动量效应明显，在通信、有色金属行业反转效应显著。估值类因子中，BP因子在有色金属、美容护理行业表现较好；EP因子在钢铁、电气设备行业表现较好。对数市值因子在通信、银行行业表现较好；残差波动率因子在通信、美容护理、房地产、建筑材料行业表现较好。流动性因子美容护理、通信行业表现较好。
　　PB-ROE-50组合跟踪：本周PB-ROE-50组合在全市场股票池中获得正超额收益。中证500股票池中获得超额收益-0.49%，中证800股票池中获得超额收益-0.04%，全市场股票池中获得超额收益0.62%。
　　机构调研组合跟踪：本周公募调研选股策略和私募调研跟踪策略获取正超额收益。公募调研选股策略相对中证800获得超额收益0.42%，私募调研跟踪策略相对中证800获得超额收益2.78%。
　　大宗交易组合跟踪：本周大宗交易组合相对中证全指获得超额收益，大宗交易组合相对中证全指获得超额收益1.15%。
　　定向增发组合跟踪：本周定向增发组合相对中证全指获得超额收益，定向增发组合相对中证全指获得超额收益0.85%。
　　风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。