量化市场跟踪
　　大类因子表现：本周（2025.09.22-2025.09.26，下同）成长因子和规模因子获得正收益（0.42%和0.23%），残差波动率因子和BP因子获得负收益（-0.76%和-0.42%）；其余因子表现一般。
　　单因子表现：沪深300股票池中，本周表现较好的因子有早盘收益因子(2.65%)、5日平均换手率(2.08%)、单季度营业收入同比增长率1.98%),表现较差的因子有下行波动率占比(-1.62%)、净利润率TTM(-1.86%)、营业利润率TTM(-1.92%)。
　　中证500股票池中，本周表现较好的因子有总资产增长率(2.29%)、单季度ROE同比(1.33%)、单季度EPS(1.28%),表现较差的因子有动量调整小单(-2.27%)、市净率因子(-2.48%)、下行波动率占比(-2.92%)。
　　流动性1500股票池中，本周表现较好的因子有单季度EPS(2.28%)、毛利率TTM(1.16%)、换手率相对波动率(1.09%),表现较差的因子有单季度营业利润同比增长率(-1.73%)、单季度净利润同比增长率(-1.86%)、5日反转(-1.96%)。
　　因子行业内表现：本周，净资产增长率因子在房地产、电子行业正收益明显，净利润增长率因子在电子、建筑材料行业表现较好。每股净资产因子和每股经营利润TTM因子在房地产、钢铁行业正收益明显。5日动量因子在房地产行业动量效应明显，在休闲服务、纺织服装、煤炭行业反转效应明显；1月动量因子在电子、房地产行业动量效应明显，在休闲服务、交通运输、纺织服装行业反转效应显著。估值类因子中，BP因子在休闲服务行业表现较好；EP因子在钢铁、房地产行业表现较好。对数市值因子在房地产、电气设备、电子行业表现较好；残差波动率因子和流动性因子在美容护理行业表现较好。
　　PB-ROE-50组合跟踪：本周PB-ROE-50组合在中证500和全市场股票池中获得正超额收益。中证500股票池中获得超额收益0.22%，中证800股票池中获得超额收益-0.03%，全市场股票池中获得超额收益0.34%。
　　机构调研组合跟踪：本周公募调研选股策略和私募调研跟踪策略获取正超额收益。公募调研选股策略相对中证800获得超额收益0.37%，私募调研跟踪策略相对中证800获得超额收益3.35%。
　　大宗交易组合跟踪：本周大宗交易组合相对中证全指超额收益回撤，大宗交易组合相对中证全指获得超额收益-1.71%。
　　定向增发组合跟踪：本周定向增发组合相对中证全指超额收益回撤，定向增发组合相对中证全指获得超额收益-1.36%。
　　风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。