资金市场：融入与融出总规模环比一降一升，证券杠杆回落、保险及其他非银杠杆上行，隔夜交易占比下降。资金市场主要融入方需求规模有所回落，主要融出方供给规模环比增加。银行间市场整体杠杆率估算值微幅上升。分机构看，主要融出方净融出规模减弱，主要融入方净融入规模下降，过手方净融入同步减弱。隔夜回购余额占银行间总回购余额比例环比下降，资金交易期限结构拉长。
　　一级市场：国开与农发债一二级价差由负转正。过去一周有2只10Y国开债和1只10Y农发债发行。国开债全场倍数上升、一二级价差扩大，农发债全场倍数下降、一二级价差由负转正。一致性预期方面，国开债、农发债边际倍数均下降。
　　二级市场：久期下降，大型银行配置力度整体增强。利率债买方净买入意愿减弱，短端与超长端配置收缩，中端与长端由买转卖；卖方在短端与中端净卖出规模扩大；国有大行整体净买入增强，但超长端转为净卖出。保险和大行分别在超长端和长端上提供了有力支撑，理财相对没有较强净卖出，基金持续卖出影响后续会越发可控。超长债30年国债换手率下行，中长期纯债型基金久期平均数与中位数同步下降但仍处于历史极高区间。债券借贷总借入量下降，活跃券借入占比回落。大型银行存单净买入需求回升，主要买卖方需求降温。
　　风险提示:基本面变化、政策不及预期、信用风险、数据统计存在遗漏或偏差