投资要点：
　　投资建议：重点关注机器人整机厂商及机器人核心零部件供应商，包括：1）电机：推荐鸣志电器。2）旋转关节相关标的：众辰科技、双环传动、蓝黛科技；3）线性关节推荐恒立液压，相关标的：浙江荣泰、德迈仕；4）灵巧手推荐标的为兆威机电；5）编码器相关标的：亚普股份、峰迢科技；6）传感器推荐标的为东华测试、柯力传感、安培龙、汉威科技；7）丝杠设备类推荐标的为秦川机床、华辰装备，相关标的为日发精机、浙海德曼、津上机床；8）轴承推荐标的为龙溪股份。
　　谷歌推出最新机器人大脑模型，解锁长链路任务能力。谷歌DeepMind推出Gemini Robotics 1.5系列机器人模型，通过思维链机制和模型协作，进一步提升机器人的自主性，使其能够感知、计划、思考、使用工具和行动，更好地解决复杂多步骤任务。本次发布的两款模型分别为Gemini Robotics 1.5和Gemini Robotics-ER 1.5。前者是VLA模型，能将视觉信息和文本指令转化为机器人的控制命令，主要充当机器人的小脑。这一模型在采取行动前会思考，并展示思考过程。后者Gemini Robotics-ER 1.5则是谷歌当前最强大的VLM模型，能对物理世界进行推理，它原生具备调用数字工具并创建详细多步骤计划、进而完成任务的能力。搭载这两款新模型的机器人解锁了长链路任务能力。操作者可以让机器人查询当地垃圾分类要求，并将桌面上的物品放到正确的垃圾桶中。
　　智元机器人获得首张人形机器人数据集产品CR认证证书。此次认证依据T/SAIAS系列团体标准，全面评估了数据集的分类编码、标注规范、格式统一及质量评价四大维度，从源头保障了数据的规范性、一致性与工业可用性。认证的核心成果体现在智元机器人自主研发的AgiBot World数据集，该数据集作为全球首个基于全域真实场景与全能硬件平台的真机数据库，实现了规模与质量的双重跨越：其长程任务数据规模达谷歌Open X-Embodiment数据集的10倍，覆盖家居、餐饮、工业、商超及办公五大场景中的3000多种真实物品与复杂操作。该数据集为具身智能研发提供了高纯净度的基准数据资源。
　　1X机器人拟融资10亿美元，估值100亿美元。1X公司正在寻求进行一轮最多10亿美元的融资，公司目标估值至少为100亿美元。公司在2025年2月发布新款家用机器人Neo Gamma，其外壳使用编织尼龙材料，引发资本市场关注。
　　风险提示：国产设备替代不及预期、人形机器人产业化不及预期、产业政策不及预期。