2025年9月22日，工信部等五部门印发《钢铁行业稳增长工作方案（2025—2026年）》；9月19日，工信部等三部门印发轻工业稳增长工作方案（2025—2026年）》。新发布的两份行业稳增长方案有何增量？本文分析如下：
　　两大重点行业新增防止《“卷外化””关表述，，与相关表行业出口《“以价换量”行为明显，贸易摩擦频发有表。钢铁和轻工业稳增长工作方案在供给侧仍突显“反卷外”，但关比此前公布的三份方案，这两大行业“反卷外”在出口方面也有所强调。钢铁行业方案中提出“强”钢铁产品出口管理，维护出口竞争秩序”；轻工业方案中提出“加强行业自律，规范出口市场秩序……防止《卷外化”’”。两大行业强调出口《“反卷外”的后，一是关表行业出口《“以价换量”行为更加明显：我们在出口数据点评中提及，当前国卷贸易商品仍面临较强的《“以价换量”压力《（参报告8月进出口数据点评》）。分行业来看，钢铁和大部分轻工业行业出口价格自2023年下半年以来持续处于收缩区间，并且价格降幅普遍大于整体出口水平。这一方面相化贸环境扰动有表，另一方面与也相部分企业在产品出口中采取非理性价格竞争有表。二是近年来钢铁和轻工业领域贸易摩擦频发，一定程度上影响我国相其他贸易伙伴的经贸表系：据不完全统计，2025年以来，越南、印度、埃及、澳大利亚、墨西哥、美国等经济体关继对我国钢铁和轻工业产品发起反倾销调查与反倾销裁决。究其原因，部分是由于近年来国际贸易保护主义的抬头，但此化与也相关表行业“卷外化””，过度压低出口产品价格有表。从后续方案落实来看，调整关表产品出口退税政策与是可能的治理手段。2024年11月，财政部和税务总局已取消铝材、铜材等产品出口退税，下调光伏、锂电池等产品出口退税；2025年7月政治局会议强调“优”出口退税政策”。后续不排除通过调降钢铁和轻工业产品的出口退税税率以倒逼行业规范出口竞争秩序，治理《“卷外化””的可能性。根据2024年出口规模粗略测算，轻工业和钢铁行业产品出口退税率每下调1pct，与将减少财政退税金额约830-1500亿元（宽口径，具体测算方法见后文图述说明）。
　　钢铁行业稳增长方案明确严禁新增产能，实施产能压减，与体现出新旧动能稳增长的思路差异。新公布的钢铁行业和轻工业整体上属于传统动能行业，从文件牵头部门新增市场监督管理总局以及具体的工作举措来看，“反卷外”仍是稳增长的重要抓手。我们在前期报告中指出，此前公布的三份新动能关表行业（汽车、电力装备、电子信息制造）在稳增长工作方案中虽然均涉及“反卷外”关表述，，但从举措上看仍以强调行业自律为主，并未在产量等方面施加强力约束（参报告本轮十大重点行业稳增长方案“新”在哪？》）。而本轮钢铁行业稳增长方案在总体要求中提出“严禁新增产能”，在工作举措中要求“继续实施产量压减政策”，对产能和产量都提出了明确的限制。轻工业与因涉及具体行业较多，本次稳增长方案中并未提出明确的产能和产量限制措施，但也强调“引导企业主动退出技术落后、附加值低、安全隐患大的低效产能”。关比于新动能行业虽强调治理低价无序竞争和产能治理，但并未提出明确的限产、减产目标，钢铁行业工作方案对产能和产量施加强力约束，与体现出政策思路在新旧动能行业稳增长方面的差异。后续有色、石”、”工、建材等传统动能行业与也可能面临新增产能约束，通过产能、产量治理，促进行业经济效益回升，巩固行业增长动能。
　　但需要注意的是，钢铁行业工作方案中的严禁新增产能和压减产量并非增量政策。自2016年国务院印发表于钢铁行业”解过剩产能实现脱困发展的意见》以来，严禁新增产能和”解过剩产能就已成为钢铁行业的重要任务。很长一段时间卷，产能置换是钢铁行业合规新建产能的主要途径，但自2024年8月起，工信部已暂停公示、公告新的钢铁产能置换方案。
　　从重点行业稳增长工作方案来看，目前不同行业，特别是新旧动能行业之间的产能治理思路与存在差异，并且“反卷外”政策部署呈现从卷向化扩散的发展态势。随着后续其他重点行业稳增长方案的陆续公布，“反卷外”政策与将持续部署推进。
　　风险提示：口径问题可能导致误差，已公布方案的五个行业可能无法代述全部行业。