核心观点
　　（1）短期割胶受阻不改增产预期，供给端待天气转好正常上量，需求端缺少核心驱动，短多长空；
　　（2）RU供应更紧（海南易受台风扰动+泰国气候相对正常）、浅色去库优于深色，RU强于NR。
　　国内需求
　　轮胎需求：（1）全钢胎目前较稳定，但进入四季度，北方地区工程开工减少，以及南方地区进入季度收款期，影响采购量，或存在阶段性拖累；（2）半钢胎承压，反倾销下半钢出口欧盟市场转移需要时间，抢出口透支需求，四季度大概率较弱。
　　(间接）汽车需求：（1）乘用车：以旧换新、12月31日前新能源汽车免征车辆购置税等提供支撑；（2）商用车：基建回暖支撑。
　　整体缺少驱动，短期关注需求旺季兑现情况，长期存在半钢出口欧盟转移至其他国家可能。
　　国外供应
　　从目前的天气状况来看，出现极端天气的概率极小；二季度适量降雨会刺激胶树产胶，旺产季原料上量的预期偏强；除印尼（树龄老化抑制产量）、越南以外，主要产胶国均维持产量增长预期；预计整体较去年增加0.5%至1489.2万吨。
　　社会库存
　　去库缓慢，如果9月底之前没有比较大的去库，后续或面临再次累库的压力。
　　关注
　　（1）美联储降息下宏观氛围（9月18日-）；（2）首批零关税泰国橡胶试点项目（9月）；（3）EUDR执行或再度推迟（12月）；（4）科特迪瓦零关税细则落地；（5）欧盟对半钢反倾销进展。