核心观点
　　“固收+”并无明确且公认的定义。广义来看，“固收+”代表一切以纯债打底、以风险资产增厚收益的产品；但一般认为，“固收+”产品带有一定绝对收益属性，对回撤控制要求较高，同时收益应当明显高于纯债产品。
　　“固收+”可以从“+资产”和“+策略”两个维度增厚收益。
　　对于“+资产”，国内“固收+”产品大多数以加入股票或转债为主，尤其以“+股票”的产品居多。此外，偏债FOF也可以算作“+资产”。理论上还可加入衍生品、黄金与原油等大宗商品、ABS等另类资产，但目前在国内市场实践中运用仍然有限。
　　对于“+策略”，目前运用最广泛的是打新与定增，通过权益市场的一二级价差增厚收益。实际上，如果从资产配置的角度出发，“固收+”可运用的策略包括了择时、选股、市场中性、期权、风险平价、CPPI、相对价值等多种多样的选择和组合，但对组合管理能力提出了更高要求。
　　从公募基金产品分类看，符合“固收+”特征的主要是一级债基、二级债基、偏债混合、部分灵活配置类基金及偏债FOF基金五类。
　　买方机构对“固收+”产品的重视程度正逐渐提高。
　　从组织架构看，部分公募机构已经专门成立混合资产投资/绝对收益投资团队，对“固收+”类产品重点发力。
　　在布局方面，买方对“固收+”产品使用不同的资产和策略组合，并对权益仓位进行不同限制，形成从低波至高波的“固收+”产品序列。
　　从“+资产”的角度，买方“固收+”产品中最常见的仍是“+股票”和“+转债”。从“+策略”的角度，买方对“固收+”产品以行业轮动等选股策略和择时策略为主，同时普遍重视“自上而下”的大类资产配置。多数产品的权益配置为周期、价值、高景气度行业和个股等，部分产品也会关注低估值、安全边际较高的个股。
　　风险提示：对“固收+”产品的理解与分类有偏；数据整理与计算不准确；策略表现高度依赖市场环境。