上周复盘：计算机板块震荡反弹
　　上周大盘震荡上行，上证综指周五报收3870.60点，整体上涨1.52%。计算机板块在此前经历大幅回调后反弹，上涨3.47%，在长江一级行业中排名第6位，两市成交额占比为7.79%，算力相关标的活跃。
　　上周关键词：交通信息化、国产AI芯片
　　1.9月12日，交通运输部办公厅印发《交通强国建设试点申报方向指引（2025年）》的通知，通知指出，推动交通与能源基础设施一体化建设，建设“源—网—荷—储—充”项目，创新融合开发运营模式与政策机制。
　　2.依据《中华人民共和国对外贸易法》第七条、第三十六条规定，任何国家或地区在贸易方面对中华人民共和国采取歧视性的禁止、限制或者其他类似措施的，中华人民共和国可以根据实际情况对该国家或者该地区采取相应的措施。商务部可自行或会同国务院其他有关部门发起相关调查。商务部获得初步证据和信息显示，美国对华集成电路领域相关措施（以下称被调查措施）符合《中华人民共和国对外贸易法》第七条规定的“在贸易方面对中华人民共和国采取歧视性的禁止、限制或者其他类似措施”的情形。因此，商务部决定自2025年9月13日起就美国被调查措施启动反歧视调查。
　　重点推荐：国产大模型
　　Qwen3 Next开源发布，大幅降本有望加速AI落地
　　9月12日，阿里发布了下一代基础模型架构Qwen3-Next，并开源了基于该架构的Qwen3-Next-80B-A3B系列模型。Qwen3-Next在模型架构上的重大突破展现出国产大模型的性能和技术正持续向世界领先水平演进，并有望在开源策略下持续加速。同时其在性能提升的同时进一步降低了训练成本，从而有望进一步加速国产AI应用落地进程，并推动算力需求的爆发。建议关注：1）中国推理算力产业链，重点推荐国内AI芯片领军寒武纪；2）阿里云产业链；3）云服务厂商；4）IDC，重点关注于腾讯、阿里、字节等大厂合作的IDC。
　　风险提示
　　1、AI技术发展不及预期；
　　2、下游应用需求不及预期。