推荐组合：申通快递、韵达股份、圆通速递、皖通高速、山东高速、顺丰控股、锦江航运、中远海控、招商轮船、中远海能、招商公路、福建高速、春秋航空、吉祥航空、中国国航、南方航空、中国东航、华夏航空、京沪高铁、广深铁路、嘉友国际、青岛港、招商港口、东航物流、德邦股份、中谷物流、兴通股份、海通发展。
　　建议关注：宏川智慧、密尔克卫、盛航股份、唐山港、白云机场、上海机场、海晨股份、渤海轮渡、厦门国贸、招商南油、飞力达。
　　快递数据跟踪：根据交通运输部公告：1）2025.8.25-2025.8.31，周度日均揽收量约5.51亿件/投递量约5.47亿件，环比前一周（2025.8.18-2025.8.24）分别+4.16%/+5.25%；2）2025.8.1-2025.8.31，月度日均揽收量约5.21亿件/投递量约5.17亿件，同比上一年分别+12.68%/+14.99%；3）今年以来（2025.1.1-2025.8.31），日均揽收量约5.28亿件/投递量约5.3亿件，同比上一年分别+21.06%/+23.18%。
　　根据交通运输部国家邮政局公告：2025年1-7月，快递业务量同比+18.7%，收入同比+9.9%。
　　航运数据跟踪：国际干散货市场：本周BDI指数为1975点，环比下跌1.96%。国际集运市场：本周CCFI指数环比下跌0.62%，SCFI指数环比下跌0.04%。SCFI欧洲航线运价为1315美元/TEU，环比下跌11.21%，美西航线运价为2189美元/FEU，环比上涨13.83%。国际油运市场：本周VLCC-TCE运价为47625美元/天，环比上涨3.23%。
　　航空数据跟踪：1）根据航班管家数据，2025.08.29-2025.09.04期间国内航班量93405班次，日均13344班，较上周-8.98%，同比+0.32%。2）国内旅客量达1307.27万人次，较上周-13.01%，同比+0.81%。3）2025.08.29-2025.09.04期间国内平均全票价环比-13.68%，同比-4.16%。国内平均裸票价环比-15.23%，同比-0.29%。4）2025.08.29-2025.09.04期间国内客座率为84.73%，较去年同期提升0.47pcts。5）各枢纽机场国内航班量恢复到2019比例：首都68.65%，浦东119.39%，白云112.35%，双流67.70%，宝安116.25%，长水98.41%，虹桥100.55%，海口115.24%，三亚116.76%。6）国际旅客量达147.74万人次，较上周-8.20%，同比+7.81%。7）各枢纽机场国际航班量恢复到2019比例：首都68.24%，浦东101.69%，虹桥105.66%，白云89.96%，双流+天府88.66%，宝安103.55%，长水76.52%，海口129.41%，三亚81.00%。
　　风险提示：政策不确定性，油价、汇率大幅波动，宏观经济增长失速，行业供需失衡、竞争加剧，空难、恐怖袭击、战争、疾病爆发等其他需求冲击。