焦炭方面，7月焦企第四轮涨50-55元/吨落地，天津、吕梁准一级冶金焦上涨200元/吨，日照准一级冶金焦上涨240元/吨，期货价格大幅上涨，2509合约上涨197元/吨。供应方面，原料焦煤价格大幅反弹，焦化企业运营承压，为转移成本压力连续四轮提涨焦炭均快速落地，因为焦企主要是转移生产成本压力，虽然焦炭四轮提涨均落地，不过焦化企业生产亏损维持在50元/吨左右，较6月末并未有大的变化，焦化企业整体开工负荷变动不大，独立焦企日均产量增加0.3万吨，247家钢厂焦炭日均产量减少0.46万吨，焦炭的供应整体维持平衡。需求方面，终端需求整体来说维持弱势，不过价格快速上涨过程中投机资金买货增加，叠加期现套保被动买入现货，焦炭现货成交大幅好转；7月钢厂高炉产能利用率有所回落，247家钢厂高炉产能利用率回落0.59%，铁水产量减少1.58万吨/日至240.71万吨/日，终端对于焦炭现货需求有所减弱。库存方面，230家独立焦企库存去库27.21万吨，钢厂焦炭库存去库1.06万吨，焦炭港口库存累库15.01万吨，焦炭总库存减少25.46万吨。综合来看，政策端提倡“反内卷”提振市场情绪，同时政策对于煤矿超产行为有控制，焦煤库存快速去库带动焦煤价格大幅反弹，焦化企业为转移生产成本压力连续四轮提涨焦炭价格，盘面期货价格也快速反弹，不过快速上涨之后交易所采取一定措施为市场降温，市场逐步回归现实交易，预计短期焦炭盘面呈现宽幅震荡态势。
　　焦煤方面，7月份现货市场强势运行，山西中硫主焦价格上涨260元/吨，柳林低硫主焦上涨298元/吨，进口蒙煤价格上涨，蒙5#原煤价格涨192元/吨，蒙3精煤价格上涨259元/吨，焦煤期货2509合约上涨220.5元/吨。供给方面，上半年焦煤生产企业多采取以量换价策略，焦煤的产量快速恢复，上半年焦煤价格持续走低，在多数商品价格均较低的背景下，政策倡导市场各方“反内卷”，有关部分对于超产煤矿进行采取相关措施，不过由于煤炭企业6月份为安全生产月，焦煤产量7月环比6月小幅增加，523家样本煤矿原煤产量增加8.54万吨，精煤产量增加3.85万吨至77.67万吨/日，原煤产量低于去年同期，焦煤产量在去年同期水平；进口方面，外蒙焦煤通关量在那达慕大会后逐步恢复至高位。需求方面，7月焦企第四轮提涨落地，焦化企业提涨主要为转移焦煤生产成本压力，焦企生产利润并无大的变化，目前焦化企业生产维持亏损50元/吨左右，较6月末并未大的变化，焦化企业开工负荷整体变动不大，对于焦煤的需求大体稳定。库存方面，523家样本矿山原煤库存减少200.21万吨，精煤库存减少214.83万吨，洗煤厂原煤库存减少44.18万吨，精煤库存减少65.49万吨，独立焦企库存增加165.43万吨，钢厂焦煤库存增加22.58万吨，港口焦煤库存减少3.48万吨，焦煤总库存增加137.36万吨，焦煤库存从上游向下游转移。综合来看，政策提倡“反内卷”对市场情绪有所提振，焦煤涨价通过焦炭提涨向下游转移，目前钢厂利润维持在200元/吨左右，高炉铁水产量边际回落，影响对于焦煤的需求，焦煤快速上涨之后交易所采取一定措施为市场降温，市场交易逻辑逐步回归现实，目前焦煤供需维持弱平衡，后期政策对于供应端或仍有影响，预计短期盘面呈现宽幅震荡态势。