IT服务主业筑底企稳，“AI+鸿蒙”市场多维布局
　　公司聚焦算力、云边端模型、人工智能等技术核心能力，主要围绕金融、政务、电力、交通、公共事业、企业制造等行业打造鸿蒙、全栈AI等场景应用及落地方案。企业历年营收表现,2020-2022年处于规模扩张期,增速分别(+17.10%、+30.47%、+8.749%);2023-2024年处于转型调整期，增速分别(-14.44%、-0.97%)。2024年度主要业务及发展方向，1)、积极布局全栈AI产品与服务，构建覆盖算力基础设施运营、数据治理、模型训练、推理部署、端侧智能、云智能到AI原生ERP及Agent行业应用的完整AI技术栈，并为金融、医疗、能源电力、制造等领域头部客户推出多元AI解决方案。2)、打造AI原生ERP咨询实施和自研服务能力,重点投入研发企业核心经营系统行业发行版，实现业务流程智能化和全面国产化适配，并成功交付了多个能源电力领域央国企的标杆项目;加大投入建设基于生成式AI技术的Agentic CDM交付方法体系，通过人与智能体协同，覆盖项目全生命周期，为企业提供了标准化、智能化的交付框架。3)、发挥开源鸿蒙平台和软硬一体产品优势，联合深开鸿在操作系统安全、硬实时、星闪连接等多项技术实现突破，打造“国之重器”、“城之新锐”等标杆;深度绑定华为鸿蒙生态，服务400+企业、提供500+应用鸿蒙化迁移、累计上架7000+元服务。4)、专注智能云业务深耕，连续七年保持华为云生态份额第一，公有云Core业绩同比增长25%,荣获华为云生态大会唯一重磅级奖项“华为云生态磐石奖”。综合来看，我们认为，公司IT服务基石主业处于触底企稳阶段。其依托华为生态构建的“AI+信创”全链条市场布局，未来具备加快产业渗透与可持续发展能力。
　　围绕创新技术应用，提升全栈服务能力
　　公司围绕“全栈AI、云智能、鸿蒙生态、ERP数字化转型”等核心技术应用，持续加大在“智能化+国产化”领域的战略投入，逐级夯实从底层软、硬件到行业场景落地的一体化服务能力。AI产品与技术体系层面，公司自研推出了Agentic AI平台Lumi、Lumi ONE及基于DeepSeek R1的训推一体平台ARKFoundry，具备模型微调、智能体开发与高效推理能力。围绕AI原生应用与大模型应用，公司打造了JointPilot灵析平台，支撑多行业智能决策与业务流程智能化。此外，公司推出了AI数据分析师Agent、政务AIAgent、金融智能陪练Agent等应用型智能体，服务金融、政务、电力、医药等行业，落地智能问答、数据分析、审计监测、政策解读等应用。ERP+AI+信创融合方面，创新推出AI原生ERP行业发行版，适配国产软硬件，助力企业管理变革、流程重塑与数字化升级。R1-EIMOS企业数智化转型支撑平台首创“业务模型+数据模型”驱动，贯通企业战略设计到落地执行全链条。通过可视化4A架构(业务/应用/数据/技术）呈现企业全貌，提升跨部门协作效率50%;基于AI辅助低代码开发，快速生成智能合同管理(ICM)、产品配置(CPQ)等应用,落地周期缩短60%;更以“x360”全景视覆盖LTC、IPD等核心流程，驱动经营决策智能化。我们认为，公司聚焦行业级应用场景深耕细作，正在进行“智能化+国产化”全栈技术服务能力的多维提升。
　　立足服务华为战略，实现“同舟共济”发展
　　公司与华为长期保持从基础软硬件、AI平台、智能体到行业应用的全栈合作，系华为云连续七年的“同舟共济”合作伙伴，双方在协同创新、生态共建与行业赋能等方面多维度深度合作。华为云产业应用,公司云集成业务业绩与项目数量在华为生态中稳居第一。通过华为云链接泛DeepSeek等高价值客户，累计为300余家企业提供昇腾AI适配、模型训练、上云规划等服务，已交付超200个CTSP项目，助力华为云AI产业生态快速成长。华为AI算力与应用，公司与华为共同合资成立贵安新区中软云智科技，推动昇腾算力落地与产业智能化升级。双方联合共建北京昌平未来科学城数字电力科创中心，集成DeepSeek模型与AI服务，打造“AI计算+工程化落地+场景咨询+智能体开发”的四位一体服务体系。华为AI平台、方案与产品，双方协同开发了JointPilot灵析平台，基于华为云AI原生应用引擎，共同打造行业大模型解决方案与智能体产品。原生鸿蒙生态，与深开鸿（“鸿蒙之父”王成录领衔、公司战略参股)在鸿蒙生态领域形成紧密协同，共同推动操作系统国产化与智能终端生态建设。目前，公司已基于此平台已开发50余种通用AI算法与6款行业智能终端，支持智慧城市、交通治理、应急监测等多个应用场景，持续释放“操作系统+AI+行业终端”的产业协同价值。协同华为出海，持续提升出海服务能力，积极赋能全球区域数智化发展实践。香港地区，成功打造香港启德体育园、香港警署CDIP项目等标杆案例。中东地区，成立合资公司JAT，携手华为云推进新未来城数字基础设施建设，实现Sindalah UOC项目成功上线。
　　微秒级响应+多硬件兼容，国产M-Robots OS开源推动机器人群体智能升级
　　7月24日，全国首个基于开源鸿蒙的机器人操作系统M-Robots OS于在开放原子开源生态大会上正