股指期货方面，昨日沪指成功站上3600点，板块机会扩散，十余个行业指数涨幅超过1.5%。大宗市场，碳酸锂、纯碱等反内卷品种活跃，政治局会议前夕引发政策加速落地预期。针对本次会议，反内卷政策无疑是重点变量，但相对而言我们更关注扩大内需的措施落地。逻辑上，若仅有反内卷相关政策，后续市场可能会担心上游利润能否传导至中下游，因此反内卷政策起效的一个前提是需求扩张，进而优化整体产业链的利润分配。会议之前，仍维持相对积极的态度，弹性成长品种优先配置。
　　股指期权方面，昨日成交额66.90亿元，流动性仍处高位，虽然末日轮过后部分短期资金暂歇，但交易依旧偏活跃。情绪指标方面，看涨成交占比相较先前有所下降，赌涨博弈有所减弱，但各品种偏度整体仍较低，市场情绪还是相对乐观。操作建议上，可延续本周一贯观点，短期续持牛市价差，中期备兑可适当加仓。
　　国债期货方面，昨日全线收跌。昨日来看，近期市场交易的主线仍在继续，即风险偏好抬升与股债跷跷板继续压制债市表现。另外，资金面的波动可能也对债市情绪构成一定利空扰动，昨日央行在公开市场操作中继续回笼资金，且资金利率整体有所上行，DRO01和DRO07分别上行至1.65%和1.58%。后续来看，债市整体或仍需维持谨慎，短期利空因素较多，尤其是长端可能受影响较大，可适当关注长端空头套保操作。
　　风险因子:1增量资金不足;2）期权流动性超预期;3）供给加速超预期;4)货币宽松不及预期;5）政策超预期。