宏观情绪乐观，叠加商品情绪偏强带动今日上涨，但基本面难支撑乐观预期，当前仍处旺季向淡季转换阶段。8月下半月或开启降价周期，继Maersk增开加班船、开舱降价后，线下EMC、ONE等提涨计划落空，如后续加速回落或对10合约估值再度形成下修驱动，仍适用逢高布空思路对待；但下周贸易谈判仍需关注情绪风险，因此关注10-12、10-02反套机会。上半月提涨挺价预期走弱，如中旬继续降价，估值中枢或下修至2150-2200点左右；但由于8月首周结算价或仍因高价成交、甩柜等因素而有支撑。