本报告导读：
　　美国特朗普政府对外披露《美国AI行动计划》，从加速AI创新、建设美国AI基础设施、在国际AI外交和安全中发挥领导作用三大方面进行了详细阐述美国的AI发展竞争策略，并进一步加强对我国AI技术（包括半导体领域）的出口管制。我们认为中国要发展AI，关键的AI基础设施建设是核心之一，而半导体设备、材料的自主可控又是重中之重。
　　投资要点：
　　发展AI，自主可控是关键。未来人工智能将在生活、制造、政府、科研等领域产生颠覆性影响，我们认为对人工智能的庞大需求，核心关键基础设施之一半导体芯片生产工厂将成为AI发展竞争的胜负手。而美国在半导体领域对我国的出口管制措施也在层层加码，我们认为国内先进逻辑、先进存储（包括HBM）、先进封装的发展进程是核心，关键设备、材料的自主可控的意义重大，推荐标的中芯国际、北方华创、拓荆科技、芯源微、芯碁微装、中微公司、富创精密、安集科技、鼎龙股份、华丰科技、兴森科技。
　　AI的发展潜力、需求巨大。7月23日美国政府推出《美国AI行动计划》，包含加速AI创新、建设美国AI基础设施、在国际AI外交和安全中发挥领导作用三大支柱。行动计划指出美国正处于一场争夺人工智能全球主导地位的竞赛中，谁拥有最大的人工智能生态系统，就能制定全球人工智能标准，并获得广泛的经济和军事利益。人工智能展现的潜力将引发：①、工业革命，包括但不限于发现新材料、合成新化学品、制造新药物、开发新的能源利用方法；②、信息革命，带来全新的教育、媒体和通信形式；③、文艺复兴，解开曾经被认为无法解读的古代卷轴、在科学和数学理论上取得突破、创造新型的数字和实体艺术。
　　人工智能将带来广泛的行业、生活、科研、政府影响。包括但不限于：①、支持下一代制造业，为自主无人机、自动驾驶汽车、机器人及其他尚未命名的发明的物理世界带来广泛的新创新；②、投资人工智能驱动的科学研究，强大的通用模型有望在提出假设和设计实验方面发挥作用；③、加速政府部门人工智能应用，政府可以更高效、更有效的为公众服务；④、推动国防部人工智能应用，人工智能有潜力改变国防部的作战和后台运营。
　　行动计划建议采取制定半导体制造子系统的新出口管制。人工智能需要新的基础设施，包括生产芯片的工厂、运行这行芯片的数据中心以及为所有这些提供动力的新能源。在芯片领域，美国开始着手恢复半导体制造业，并加强人工智能技术出口管制的执行；且建议采取新的措施来堵塞现有半导体制造出口管制中的漏洞，即在商务部的领导下，制定关于半导体制造子系统的新出口管制。目前，美国及盟友对半导体制造所需的主要系统实施出口管制，但不控制许多组件子系统。
　　风险提示：美国对人工智能技术出口管制的进一步加强而国内AI技术发展进度缓慢、核心关键设备和材料的研发突破慢于预期等。