宏观精要：国内方面，一是中国上半年GDP增长5.3%，高于市场预期；二是，中央城市工作会议召开，提出以推动城市高质量发展为主题，以推进城市更新为重要抓手；三是，反内卷政策持续出台，工信部表示实施新一轮十大重点行业稳增长工作方案，推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能；四是，海关总署表示中美正在加紧落实伦敦框架有关成果，美国财长贝森特也有较为积极的表态。国外方面，关注美国通胀数据和日本参议院选举。
　　金融期货：股指方面，“反内卷”决心收获市场共识，政策难以证伪，主线有望继续演绎，预计持续至7月政治局会议，建议会前配置IM多单，保有多头仓位。中期预计股市偏强震荡。国债方面，目前风险偏好改善以及长端供给增加对债市长端有所利空，而短端受益于央行流动性的呵护，整体表现或更好，考虑到目前期限利差仍较小，后续做陡曲线的赔率或较高。
　　商品期货：
　　（1）原油：供应压力仍存，但宏观及地缘利好支撑，油价震荡。
　　（2）碳酸锂：短期情绪较强，仓单变化及近月期限结构对价格有所支撑，预计价格震荡偏强；中期看依旧承压。
　　（3）多晶硅：反内卷政策对多晶硅价格提振明显，短期多晶硅价格仍将偏强，价格或将进一步抬升；长期需要关注政策的落地情况，如若政策预期证伪，价格存在回落风险。
　　风险提示：宏观和地缘突发事件