北交所市场复盘：当周北交所全部A股日均成交额达218.3亿元，环比上涨1.3%。当周北证50收跌0.2%，当周日均换手率达2.4%。当周涨幅前五大个股分别为：广道数字（60.5%%）、佳合科技（48.9%）、万源通（16.1%）、五新隧装（15.5%）、春光药装（12.2%）；跌幅前五大个股分别为：国源科技（-16.1%）、同辉信息（-13.6%）、大禹生物（9.4%）、艾能聚（-9.1%）、志晟信息（-8.4%）。
　　重点新闻及政策：1）中国雅江集团有限公司成立大会举行，张国清出席并为公司成立揭牌：中国雅江集团有限公司成立大会近日在京举行，中共中央政治局委员、国务院副总理张国清出席并为公司成立揭牌；2）纳科诺尔固态电池关键设备陆续出货：纳科诺尔固态电池关键设备正式交付头部客户，标志着公司在固态电池装备领域的技术突破进入产业化应用阶段。此次出货的设备为固态电池核心设备，直击固态电池制造关键环节痛点；3）Model YL入局、理想i8开启预订六座纯电SUV大战开打：Model YL亮相工信部新车公示目录、理想i8开启预订预计售价35万-40万元，智己汽车发布中大型增程SUVLS9，六座纯电SUV大战开打；4）宇树科技启动IPO辅导最快或于今年10月提交上市申请文件：宇树科技启动IPO辅导，中信证券担任辅导机构。最快或于今年10月提交上市申请文件。
　　投资建议：当周政策环境延续对科技创新与绿色转型的双轨支持。工信部明确提出加强数字经济、人工智能等重点领域立法研究储备，旨在为专精特新企业构建制度保障体系，同时推动制造业数字化转型城市试点，引导规上工业企业和专精特新中小企业加快数字化改造。同时北交所监管持续优化市场生态，上半年针对信息披露违规和中介机构执业质量问题实施多层次监管措施：共采取公开谴责1次、出具警示函2次、口头警示10次、要求提交书面承诺8次，涉及15家发行人、10家保荐机构及多家会计师事务所、律师事务所。当周北交所市场在政策支持与产业升级双轮驱动下维持结构性活跃，但估值分化与流动性分层风险仍需警惕。短期看，清洁能源装备、AI算力、机器人等政策受益领域具备事件驱动机会；中长期而言，具备核心技术壁垒、商业化落地能力突出的专精特新企业更可能穿越周期。建议在布局高景气赛道的同时，密切关注中报业绩兑现情况与估值匹配度，防范无基本面支撑的概念股回调风险。
　　风险提示：政策监管风险，北交所政策不及预期，行业竞争加剧风险