行情回顾：1）指数层面：7月15北证A股成交金额达232.0亿元，较上一交易日上涨7.4亿元，北证50指数收盘价为1412.1，下跌1.2%，PE_TTM为67.04倍。北证专精特新指数收盘价为2408.8，下跌0.9%；2）个股层面：当日北交所268家公司中60家上涨，3家平盘，205家下跌。其中涨幅前五的个股分别为：广道数字（29.9%）、云创数据（13.7%）、广咨国际（12.0%）、方盛股份（10.3%）、中设咨询（6.7%）；跌幅前五的个股分别为：星昊医药（-9.3%）、硅烷科技（-6.2%）、艾能聚（-5.8%）、宁新新材（-4.9%）、远航精密（-4.9%）。
　　新闻汇总：1）吉利汽车与极氪签订合并协议：吉利控股集团宣布，旗下吉利汽车控股有限公司与极氪智能科技有限公司正式签署合并协议。2）天舟九号发射圆满成功：7月15日5时34分，搭载天舟九号货运飞船的长征七号遥十运载火箭，在我国文昌航天发射场点火发射。
　　重点公告：1）梓橦宫：以公司现有总股本145,463,380股为基数，向全体股东每10股派2元人民币现金。2）拾比佰：股东广东省科技创业投资公司减持股份，其持股比例由8,7324%降至6.7376%。
　　投资建议：当日主题热点引领结构性机会，城市更新：2025年中央城市工作会议召开，强调以建设创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧的现代化人民城市为目标，以推动城市高质量发展为主题，以坚持城市内涵式发展为主线，以推进城市更新为重要抓手。北交所相关标的如国义招标、广咨国际、中设咨询等涨幅明显。算力板块强势领涨：新易盛等龙头企业业绩预告超预期叠加英伟达H20芯片恢复对华销售的消息直接提振算力产业链，北交所相关企业如并行科技、曙光数创、广脉科技等显著受益，反映市场对AI基础设施建设的长期信心。航天与汽车整合主题活跃：天舟九号成功发射带动航天配套企业关注度提升；吉利与极氪合并协议落地，产业链整合有望为细分领域（如智能驾驶、零部件）带来催化。市场分化加剧：ST板块活跃，高风险偏好资金短期博弈；而光伏、医药等板块显著回调，显示资金从估值高位板块向政策与事件驱动型主题迁移。后市展望，短期市场或延续震荡整固，但结构性机会明确：城市更新改造：算力与AI产业链：H20芯片供应恢复将加速国内AI服务器集群建设，光模块、液冷技术等细分领域具备业绩弹性；高端制造与航天配套：商业航天产业化进程提速，叠加汽车产业链整合深化，相关专精特新企业技术优势有望转化为订单增量。
　　风险提示：政策监管风险，北交所政策不及预期，行业竞争加剧风险