北交所市场复盘：当周北交所全部A股日均成交额达215.5亿元，环比下跌23.0%。当周北证50收涨0.4%，当周日均换手率达2.5%。当周涨幅前五大个股分别为：国义招标（70.6%）、奔朗新材（35.1%）、国源科技（27.7%）、广咨国际（24.7%）、九菱科技（14.5%）；跌幅前五大个股分别为：骑士乳业（-14.1%）、科力股份（-7.0%）、三元基因（-6.8%）、倍益康（-6.6%）、华洋赛车（-6.5%）。
　　重点新闻及政策：1）四部门推动大功率充电桩建设：四部门发布通知，提出到2027年底，力争全国范围内大功率充电设施超过10万台，国内充电桩建设正快速推进；2）国办推动企事业单位公共服务事项纳入“高效办成一件事”：国务院办公厅印发《关于健全“高效办成一件事”重点事项常态化推进机制的意见》，提出加强重点事项清单管理等4个方面重点任务；3）七部门发文推进普惠托育服务体系建设：七部门发文旨在加快构建以托育综合服务中心为枢纽的“1+N”托育服务体系，提供普惠托育服务，主要任务包括加大托育综合服务中心建设力度、发展社区托育服务等；4）国办加大稳就业政策支持力度：国务院办公厅发布《通知》，明确中小微企业失业保险稳岗返还比例最高提至90%，大型企业提至50%。
　　投资建议：当周国内政策持续发力，四部门联合推动大功率充电设施建设，目标2025年底前突破10万台，为新能源产业链提供增量空间。地产方面，政策持续发力、基本面销售数据边际改善、资金情绪转向及房企动态催化等共同推升板块活跃度。此外，程序化交易新规落地，对高频交易行为形成约束，叠加IPO审核提速，市场扩容预期增强，中长期有利于提升板块流动性与吸引力。同时，外部扰动加剧，美国对日韩等多国加征关税及7月9日关税谈判截止日临近，美联储降息预期等均加剧外部流动性的扰动。短期建议聚焦政策驱动与业绩确定性。方向一：关注“北证专精特新指数”成分股中研发强度高于均值、估值合理的标的，重点布局AI数据中心、机器人、半导体等高景气赛道；其中，机器人板块已连续调整至短期阶段性底部，可关注近期头部企业订单落地及一级市场投融资情况。方向二：把握稳定币、城市更新、深海经济、生育支持等政策受益链，但需验证政策推进进度及企业订单落地能力。中长期需注意流动性分层风险——北交所动态市盈率仍处于高位，电子、计算机等板块估值高企，而成交额萎缩可能放大波动。
　　风险提示：政策监管风险，北交所政策不及预期，行业竞争加剧风险