l上周工业硅延续反弹，主因国家有关部门将重点综合治理光伏产业低价无序竞争，推动落后产能有序退出，聚焦加快行业高质量发展路径，产业链各环节有望迎来利润修复。供应来看，新疆地区开工率维持5成左右，云南丰水期开工率回升至3成以上，四川地区产量相对低迷，供应端维持紧缩状态；从需求侧来看，多晶硅7月开工并无较大改变，部分拉晶厂仅限维持低库存；硅片价格受上游硅料价格支撑，7月排产环比将减少10%；光伏电池厂家开工率极低，市场需求大幅走弱；而组件市场调价谨慎更倾向于持稳价格，反内卷政策引导下厂家没有继续实施以价换量的意愿，终端光伏玻璃头部企业为响应政策计划联合减产30%，社会库存上周维持55.1万吨，现货市场在政策端拉动下逐步企稳走高。
　　l整体来看，光伏产业链各级主体企业积极响应相关部门反内卷新政实施，产业链各环节有望实现产能转移和利润修复。供应端维持紧缩状态，需求端，三季度光伏地面电站装机量恐大幅减速，光伏玻璃头部企业为响应政策计划联合减产30%，技术面来看，期价确认底部支撑后重心逐步上移，预计短期将向上反弹走势。
　　l风险点：淡季需求回落较快，产业链上游去产能缓慢