投资要点：
　　周度投资观点：我国多地提前进入高温季，迎峰度夏电力供需紧平衡，关注火电灵活性改造的投资机会。截至2025年6月24日，我国7成以上省会、直辖市迎来高温天气，多数城市首个高温日较往年提前出现。迎峰度夏电力供需紧平衡，统调最高用电负荷预计同比增加1亿千瓦。我国主要发电量、顶峰能力和调节能力均由煤电装机提供，新型电力系统凸显灵活性煤电必要性。投资建议：极端天气频发推动我国以市场化资源调配为核心的新型电力系统加速建设，带动电源侧火电灵活性改造需求释放。1）推荐具备低温烟气脱硝技术的青达环保、龙净环保，相关标的为清新环境。2）推荐烟气监测设备龙头雪迪龙、煤质分析仪器龙头三德科技，相关标的为龙源技术。
　　环保板块上周（2025/06/23-2025/06/27）涨跌幅。1）上周（2025/06/23-2025/06/27）环保、燃气、水务、电力（申万指数）分别波动+3.95%、-1.90%、+3.22%、+0.29%；创业板指、上证综指、深证成指分别上涨5.71%、1.91%、3.73%。2）上周环保个股涨幅前五名分别为：泰和科技（+48.09%）、三德科技（+21.12%）、湘潭电化（+20.50%）、上海洗霸（+18.27%）、福龙马（+16.85%）。3）跌幅前五名分别为：天壕能源（-9.26%）、禾信仪器（-6.18%）、水发燃气（-3.40%）、艾可蓝（-3.09%）、华光环能（-2.97%）。
　　CEA周成交655万吨，周成交均价75元/吨。上周（2025/06/23-2025/06/27）全国碳市场碳排放配额（CEA）成交655万吨，较前一周增长86%，周成交均价75.18元/吨，较前一周增长4%。地方交易所碳配额上周成交34.51万吨，较前一周下降47%，周成交均价56.42元/吨，较前一周下降13%。上周各地方交易所中，碳配额成交均价最高为北京碳配额110.04元/吨，最低为福建碳配额23.07元/吨。上周全国交易所CCER成交4.37万吨，周成交均价87.04元/吨。
　　碳中和信息速递：工业和信息化部办公厅印发《关于深入推进工业和信息化绿色低碳标准化工作的实施方案》的通知，到2027年，推动制修订绿色低碳领域标准百项以上，工业和信息化绿色低碳标准体系逐步完善，标准化工作效能进一步提升，到2030年，工业和信息化绿色低碳标准化工作基础更加牢固，标准体系更加健全，标准化对工业和信息化绿色低碳发展支撑作用更加显著。积极推进重点工业产品碳足迹核算规则标准制定，稳步有序扩大覆盖产品范围，条件成熟的可直接制定国家标准或行业标准。对实施基础好的团体标准采信为行业标准或国家标准。
　　风险提示：行业政策变化，项目进度不及预期。