报告要点：
　　海外方面，上周美公布的经济数据指向美经济的降温，但在经济数据降温的背景下，美联储FOMC会议释放的信号却偏向鹰派，虽然点阵图依旧表示在2025年底前有两次降息，但支持两次降息的美联储官员人数相比3月减少，并且在经济展望中下调了对美GDP预估，上调了通胀预期，表明目前美联储对美经济陷入滞涨的担忧上升。美联储主席鲍威尔也在发言中罕见提及关税的负面影响。因此美联储后续不会贸然行动，更多会是数据追踪来决策后续货币政策。另外上周中东地区地缘政治冲突加剧，而这也极大的左右了上周资产的走势，美元指数小幅收涨，美债收益率2年期和10年期回落，原油上涨，黄金下跌，美股标普和纳指收跌，道指微涨，市场避险情绪左右资产走势。
　　国内方面，上周因中东地区矛盾升级叠加陆家嘴金融论坛未有增量经济政策公布，在大盘3400点焦灼附近，市场风险偏好受到压制，主要宽基指数均回落。从目前来看，外部中东地缘政治矛盾加剧，本周预期能看到伊朗的最终决定，美关税90天的暂缓也将在7月初到来，外部的不确定将压制市场风险偏好。内部管理层稳增长政策加快落实，流动性维持宽松的局面并未改变，且国家队维稳的预期依旧在。在外围市场避险情绪升温且美元走弱背景下，重点关注外资流入的情况。对于后市，短期A股会有所承压，但回调无需悲观，回调反而会带来机会，中期看多A股不变，盘面关注大金融的维稳迹象，可等待市场回落后再多头加仓。因中东缘故，战争题材方面的板块或受益，例如军工、石油石化等。