亚玛芬大中华区总裁姚剑将担任狼爪品牌总裁。现任亚玛芬大中华区总裁姚剑将成为狼爪品牌总裁，负责全球业务运营，直接向安踏集团董事局主席丁世忠汇报。姚剑在运动鞋服行业从业超20年，曾任耐克大中华区高管、北面中国区总经理、亚玛芬大中华区总裁。安踏于4月10日公告，以现金2.9亿美元收购狼爪100%股权，涵盖品牌在全球范围内所有业务。安踏收购狼爪主要有4点核心原因。第一，战略高度契合，狼爪和安踏现有品牌矩阵在人群、功能、价格定位形成互补，有助于形成运动情景和消费者客群全覆盖。第二，狼爪受到成熟消费者的青睐，特别在欧洲市场和北面的影响力不相上下。第三，狼爪在欧洲有坚实地位，将成为安踏集团在欧洲扩张版图的基础。第四，安踏集团成熟的渠道管理和供应链优势，将有效提升狼爪产品结构和运营效率。展望狼爪品牌，收购后短期将确保平稳过渡，保障品牌稳健发展；中长期将提升运营效率和实现一定的市场扩张。
　　618全周期服饰品类快速增长。6月21日天猫618全周期品牌成交榜发布。服饰行业成交破千万品牌超1020个，破百万品牌6900个，成交同比增长超过500%的商家数量突破1060个，再创新高。其中，优衣库、UR、ZARA等一线品牌持续领跑，销售破亿，在服饰销售总榜中占据前三。无印良品、朗姿、江南布衣、fabrique成为登榜“新面孔”。女装销售榜中，优衣库、UR、ZARA、MOCO、COS位列前五；男装销售中，优衣库、海澜之家、太平鸟位列前三；内衣销售榜中，Ubras、蕉内、维密占据前三。除了成熟品牌外，今年618，天猫服饰超50个新锐品牌成交破千万，1400多个潜力品牌增速超过100%。
　　抖音电商618好物节收官。本次618以“立减15%”“一件直降”为核心玩法，为消费者带来“优价买好货”的购物体验，也为商家提供流量扶持、专属补贴。女装品牌榜中，拉夏贝尔、我是摩羯、蕉下位列前三；运动户外品牌中，耐克、FILA、Adidas位列前三；男装品牌榜中，啄木鸟、罗蒙、海澜之家占据前三。
　　在扩内需政策推动下，建议关注品牌服饰和家纺板块。随着扩内需政策效能的持续传导，以及潜在政策的加码，预计消费情绪将继续好转。建议关注：海澜之家：京东奥莱业务单店盈利能力强、开店空间大，构筑业绩增长新动能；江南布衣：品牌力和设计力驱动业绩稳健增长，会员消费能力强、忠诚度高，当前股息率超9%。随着疫情后健康意识提升、居民睡眠问题高发，以及亚朵开拓深睡枕品类卓有成效，家纺龙头品牌纷纷进入深睡枕赛道。建议关注：水星家纺：推出“人体工学枕”，将“雪糕被”升级至第五代，并加大营销资源投放，特别倾向于大单品打造，聘请最强大脑水哥、女明星杨超越代言，大单品有望持续放量。
　　风险提示：美国关税政策超预期；国内终端零售环境疲软；提振消费政策不及预期。