2025年6月1日-6月7日，申万计算机指数上涨2.79%，跑赢万得全A指数1.18个百分点，位列5/31；交易额0.45万亿元，位列2/31。
　　核心观点：持续加大配置比例，加仓AI板块核心龙头。
　　底部加大板块配置，持续聚焦阿尔法机会。经过前期板块的调整，整体估值水平明显回落。根据日历效应，6月份是计算机板块胜率较高的月份。同时近期政策在数据要素、网联汽车等方向持续发力，人工智能大会、陆家嘴论坛等陆续召开，产业趋势利好积聚，建议底部加大板块配置比例，在热点较为分散情况下，继续聚焦阿尔法投资机会。
　　人工智能大会召开，加仓AI板块核心龙头。6月7日-8日，全球人工智能技术大会在杭州召开，百度Apollo展示最新无人驾驶系统，阿里云带来最新千问3.0大模型。AI在各个场景正加速落地。当前海外AI产业链景气高企，核心公司股价与产业共振，后续国内AI产业有望加速进化。建议在底部区域加大AI赛道配置力度，重点加仓AI算力及应用的核心龙头。
　　本文第二章，对稳定币产业进行了专题研究。
　　建议关注
　　1）AI应用：金山办公、新大陆、汉得信息、合合信息、广联达、中控技术、卫宁健康、税友股份、同花顺、恒生电子、指南针、大智慧、科大讯飞、用友网络
　　2）AI算力：海光信息、中科曙光、浪潮信息、紫光股份、深信服、智微智能、亚康股份、宏景科技
　　3）国产化：中国软件、达梦数据、顶点软件、中国长城、太极股份、神州数码、软通动力、龙芯中科、华大九天
　　4）eCall：慧翰股份、鸿泉物联
　　风险提示：板块业绩不达预期；下游需求存在景气度不稳定的风险；科技创新可能带来短期业绩下降。