市场回顾：本周（2025.6.3-2025.6.6），沪深300指数上涨0.88%，计算机指数上涨2.79%。
　　周观点：AI创新持续涌现
　　（1）谷歌Gemini上线“计划操作”功能，实现智能日程管理
　　6月7日，谷歌为旗下AI助手Gemini推出“计划操作”新功能，正式进军自动化任务管理领域。该功能允许用户通过文字或语音指令，设定Gemini在特定时间自动执行任务，例如每日推送日历摘要、定期生成创作灵感，甚至追踪体育赛事动态。用户还可设置重复性任务，并在管理界面集中查看和调整计划，目前“计划操作”仅面向付费用户开放。1月，OpenAI已为ChatGPT推出类似功能，AI助手的自动任务管理能力成为各大模型厂商角逐的重要方向。
　　（2）火山引擎2025春季FORCE原动力大会即将召开，期待更多创新涌现
　　2025年6月11-12日，火山引擎2025春季FORCE原动力大会将在北京召开，大会不仅会发布全线升级的豆包大模型家族，也将围绕AICoding、AIAgent、MCP、AI云原生、AI基础设施、AI硬件、行业落地等主题进行，期待原动力大会在模型创新及AI原生应用端带来更多惊喜。
　　（3）海外算力厂商业绩持续超预期，验证行业高景气
　　5月23日，英伟达披露2025财年第一季度报告，实现总收入为441.1亿美元，同比增长69%。非GAAP毛利率为60.5%，若排除H20库存相关费用，毛利率可达71.3%。数据中心收入达到391亿美元，同比增长73%，各项数据全面超预期。Q2指引为营收450亿（±2%，含H20损失80亿），毛利率72%，全年目标75%。6月5日，博通公布了2025会计年度第二季财报，营收同比增长20%达到150.04亿美元；Non-GAAP净利润为77.87亿美元，同比增长44%。特别是第二财季AI芯片营收突破44亿美元，预计第三财季AI芯片营收将增长至51亿美元。英伟达和博通业绩持续超预期，验证AI算力高景气。
　　投资建议
　　海外算力厂商业绩持续超预期，验证行业高景气；同时国内外模型及应用创新不断涌现，我们持续看好AI板块投资机会。（1）AI应用端推荐金山办公、鼎捷数智、迈富时、致远互联、金蝶国际、博彦科技、用友网络、同花顺、恒生电子、合合信息、拓尔思、科大讯飞、焦点科技、中科创达、税友股份、上海钢联等，受益标的包括汉邦高科、海天瑞声、石基信息、每日互动、高伟达、汉得信息、新致软件、泛微网络、汉王科技、汉仪股份、三六零、万兴科技、彩讯股份、福昕软件、金桥信息、兴图新科等。（2）AI算力端推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、神州数码等，受益标的包括优刻得、青云科技、首都在线、寒武纪、紫光股份、景嘉微、安博通、云天励飞、远东股份、海兰信、普天科技等。
　　风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。