核心观点：
　　近期多模态动态更新密集。5月21日，谷歌于2025 I/O大会上正式推出Veo 3视频生成模型，实现AI视频音画同步；5月23日，豆包正式上线视频通话功能，支持实时视频交流及屏幕分享；6月6日，快手宣布可灵AIARR在2025年3月突破1亿美金，且4月和5月的月度付费金额均突破1亿人民币。考虑到6月10日苹果WWDC 2025及6月11日字节Force 2025原动力大会·春即将召开，多模态模型和端侧AI产品有望加速落地。
　　行情回顾：
　　本周，计算机（申万）指数上涨2.79%，跑赢沪深300指数1.92p p。
　　投资组合：
　　本期建议：神州数码、博思软件、京北方、新大陆、国能日新、彩讯股份、朗新集团、税友股份
　　上期回顾：上期建议组合为——神州数码、博思软件、京北方、新大陆、国能日新、彩讯股份、朗新集团、税友股份，同权重下上期组合涨幅为+1.48%，同期计算机（申万）指数涨幅为+2.79%，组合超额收益-1.31%。
　　持续关注标的见报告正文部分
　　风险提示
　　宏观经济下行风险、应收账款坏账风险、行业竞争加剧、国际环境变化影响。