事件：华为云生态大会2025将于4月10-11日于芜湖举行，本次智能集成与治理产业圆桌会议上，华为云产品专家联合产业链上下游核心伙伴对开放共享生态体系、场景化解决方案打造等方面进行探讨交流。此外，大会将以多形式展示华为云在昇腾、鸿蒙、鲲鹏、高斯等根生态融合下的领先实力，发布最新AI产品技术及行业解决方案。
　　华为AI体系多维度赋能机器人产业生态，本次大会有望推出人形在软硬协同、场景落地等方面的新进展、新合作。华为AI体系包括盘古大模型、毕昇编译器、云平台等，有望从算法、模型等多维度为机器人生态链企业赋能，加速机器人本体开发及垂类应用落地。24M11华为（深圳）全球具身智能产业创新中心成立，联合拓斯达、中坚科技、兆威机电等16家企业签署战略合作备忘录，开展技术攻关及联合创新。在本次华为云生态大会上，围绕机器人硬件方案优化、应用场景落地等方面的新进展、新合作有望推出。
　　华为加码落子机器人产业，未来有望躬身入局。华为于23年成立东莞极目机器人有限公司，其专注AI技术应用研发、智能制造等。24年底，其注册资本由8.7亿元升至38.9亿元。类似此前在汽车领域的业务开展模式，随着华为机器人生态逐步完善、成熟，其有望以极目机器人为主体入局人形机器人行业。
　　投资建议：近期受关税影响、业绩期披露等因素影响，市场存在明显避险倾向，机器人板块显著调整，但同时估值泡沫也一定程度释放，兼具胜率及赔率的机会逐步出现。我们认为科技自主自强是时代发展的主旋律，AI赋能、政策加力支持等背景下，机器人行业的投资逻辑仍未发生明显变化，将会是贯穿全年的投资主线之一。建议关注：1）H链：隆盛科技、祥鑫科技、豪能股份、蓝黛科技、富临精工、拓斯达、亿嘉和、中坚科技；2）T链：三花智控、拓普集团、恒立液压、鸣志电器、绿的谐波、北特科技、五洲新春、贝斯特、震裕科技；3）潜在方案变化环节：东土科技、兆威机电、浙江荣泰、汉威科技、福莱新材、翔楼新材、恒工精密等。
　　风险提示：人形机器人应用场景开拓不及预期，产业链降本不及预期，国内供应商研发进展不及预期。