三维度指数择时：A股进入弱势震荡区间
　　宏观环境与企业盈利在一季度修复明显，二季度后宏观环境与企业盈利均有不同程度的边际下行，从各宽基指数的微观结构对比来看，沪深300具有显著低估值与低波动率优势。
　　风格配置：模型偏好大盘价值
　　以宏观、利率、汇率、中观景气度和微观风险结构等指标构建多个信号。截至2024年6月7日，大小盘信号为0.5，模型偏向配置大盘股票；成长价值指标模型信号为-1，模型偏向配置价值板块。
　　行业轮动组合：2024年累计超额收益8.36% 
　　基于四个经济象限的因子轮动，配置相应的高预期收益行业以此构建了适用于A股市场的行业轮动策略。行业轮到策略最新配置公用事业、银行、白色家电、小家电、煤炭。2024年1月1日至2024年6月7日，策略基准收益率为-9.13%，无剔除版因子轮动行业增强收益为-5.06%，超额为4.06%。双剔除版因子轮动行业增强收益为-0.77%，超额为8.36%。
　　选股因子组合：2024年累计超额收益6.82% 
　　截至2024年6月7日，基于遗传规划构建的沪深300、中证500和中证1000增强组合本年超额收益分别为6.82%、5.21%和3.08%，2016年以来超额收益分别为334.70%、148.03%和222.73%。
　　可转债随机森林：2024年累计收益超额收益7.73% 
　　截至2024年6月7日，基于随机森林模型的可转债择券策略，2024年以来绝对收益6.50%，相对Wind转债等权超额收益7.73%。
　　市场总结
　　2024年上半年国内宏观环境回暖，企业景气度逐渐上行，但受到国内外各种风险因素影响，市场分化明显，资金偏好低风险资产。可转债策略受益于其标的的防御性表现略优于股票策略，下半年我们继续看好大盘价值股、转债等低风险资产
　　风险提示：本报告提供的量化模型和策略基于历史数据和特定假设，可能存在误差。金融市场波动可能导致投资表现与预期不符，模型依赖历史数据和假设，可能无法准确预测未来。此外，不可预见的突发事件可能对市场和策略表现造成重大影响。