宏观环境：宏观Logit值突破多空临界
　　截至2024年5月31日，国债收益率显著下行。宏观状态事件预测模型最新Logit预测值为0.506，上月末值为0.463，已突破多空临界值。
　　中观景气度：分子端持续修复
　　当前景气指数为15.97，随着2024年2季度企业盈利端显著改善，PMI超预期上行，本周高频企业盈利指数较上周有所回升。
　　微观结构：宽基指数有所回落，沪深300结构风险较低
　　A股整体结构性风险系数([0,1]范围取值)恢复至平稳位置，本周各宽基指数均有所回落，结构风险小幅下降，从波动率和流动性来看，以沪深300为代表的大盘股依旧优于中证1000小盘股。
　　资金流：两融本周净流出12.97亿元
　　两融资金从2023年7月以来共流入近1453.91亿元，2024年5月24日至2024年5月31日净流出12.97亿元。
　　风格配置：模型偏好大盘价值
　　以宏观、利率、汇率、中观景气度和微观风险结构等指标构建多个信号。最新一期大小盘信号为1，模型偏向配置大盘股票；成长价值指标模型信号为-0.5，模型偏向配置价值板块。
　　行业轮动组合：配置银行、家电、公用事业、煤炭
　　策略本期配置公用事业、银行、白色家电、小家电、煤炭。行业轮动策略本周相对行业等权基准超额收益0.4%，2024年5月以来基准收益率为-1.44%，无剔除版因子轮动行业增强收益为-1.65%，超额为-0.21%。双剔除版因子轮动行业增强收益为-0.69%，超额为0.75%。2023年以来基准收益率为-10.97%，无剔除版收益2.7%，超额13.67%。双剔除版收益18.58%，超额29.54%。
　　选股因子组合：上周实现0.17%超额收益
　　基于遗传规划构建的中证500和中证1000增强组合上周分别实现超额收益0.17%和0.87%，本年超额收益分别为6.15%，4.55%，2016年至今超额收益分别为152.59%和235.33%。
　　风险提示：量化模型存在失效风险，历史数据不代表未来。