2024年6月10日-2024年6月14日，半导体指数保持上涨态势
　　2024年6月10日-2024年6月14日，沪深300指数下跌0.91%，上证综指下跌0.61%；深证成指数微幅下跌0.04%，科创50上涨2.21%。行业指数方面，申万半导体指数上涨4.42%。
　　半导体下游市场需求呈现复苏态势，全球封测龙头日月光投控6月11日公布5月营收474.93亿元新台币，同比增长71%，累计前5月营收2261.16亿元，同比增长2.57%；受惠客户需求缓步回升，日月光投控5月营收为今年来新高。AI大模型的竞赛及多样化叠加AI应用终端的入市，推动新一轮AI基础设施建设的开启，行业龙头博通公司发布2024FYQ2业绩，AI和VMware推动收入增长，营收同比增长43%；博通第二财季来自于半导体解决方案业务的净营收为72.02亿美元，同比增长6%。来自于基础设施软件业务的净营收为52.85亿美元，同比增长175%。AI终端陆续入市，苹果举行WWDC，AI功能亮相、Siri整合ChatGPT、Vision Pro月底向部分国家销售；AI产业链与苹果产业链的市场关注度提升。
　　费指上行
　　苹果WWDC大会召开，发布iOS 18、macOSSequoia等，还宣布推出Apple Intelligence个人智能工具。行业龙头博通公司2024FYQ2业绩向好。受AI产业蓬勃发展推动，费指保持上行。截至2024年6月14日费城半导体指数收于5598.31点，年初至今涨幅为39.16%，周涨幅为4.4%。
　　投资建议
　　AI大模型的持续优化及多样化AI应用终端的入市商用将会持续提升全球算力需求，推动新一轮AI基础设施建设的开启，将带动高性能以太网交换机、路由器、先进存储产品、GPU等多种半导体硬件的市场需求。传统消费电子领域复苏在望，供给端上游企业库存去化已有显著成效，需求端的温和反弹有望延续。晶圆代工行业的竞争加剧，2024年上半年价格预计位于低位，利好上游IC设计企业。建议持续关注半导体行业，维持行业“增持”评级。
　　风险提示
　　下游市场需求不足；研发进展不及预期；新产品入市进展不及预期；宏观政策变化不及预期。