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>> 第一上海-腾讯控股(0700.HK)2023年第四季度及全年财务一致预期-240320
上传日期:   2024/3/20 大小:   484KB
格式:   pdf  共2页 来源:   第一上海
评级:   -- 作者:   李京霖
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3月20日,騰訊宣佈將於3月20日發佈2023年第四季度及全年財報。財報發佈後,公司將於北京時間20:00舉行業績會。
  2023年第四季度及全年財務一致預期
  根據Visible Alpha的一致預期,預計第四季度收入為1568億元,同比增長8.19%,全年總收入6111億人民幣,同比增長10.2%。
  按收入細分,增值服務四季度預期為716億人民幣,同比增長1.9%,全年3012億人民幣,同比增長4.75%。廣告四季度將同比上升15.53%,至285億元人民幣,全年增長21.16%至1002億人民幣。廣告收入預計延續增長,視頻號依舊成為廣告增長的主要驅動力,預計流量以及載入率仍有上升空間。四季度預計雲和金融將錄得544億元人民幣,同比增長15.1%,全年為2038億元人民幣,同比增長15.09%。
  利潤端,Non-GAAP淨利潤四季度將同比上升37.8%,約409億元人民幣左右。全年增長34.91%,預計為1560億人民幣。
  遊戲改善確定性強;廣告商業化進程明確;視頻號電商初具規模
  業績會中,管理層應該會就明年遊戲爆款新品做出新的展望。公司國內遊戲收入受到整個遊戲行業流水水準恢復,Q4《王者榮耀》《英雄聯盟手游》等環比有所回暖。海外遊戲持續貢獻收入,預計海外遊戲全年可以維持穩定增長。新遊產品方面,《元夢之星》資料有望在24年跑通並顯現增量優勢,有望成為未來現金牛的重磅手游,拓寬強社交屬性類派對遊戲賽道。《DNF手遊》獲得版號,後續有望成為DAU爆款手遊。
  廣告業務在視頻號高速發展加上運營優化雙重加持下將同比上升,主要源於廣告主的投放意願提高和視頻號等商業化程度加深。尤其是騰訊和阿裡深化廣告商業化合作,加上AI技術賦能提高用戶投放精准度。
  雲業務將持續追求運營效率降低成本,著重於高品質增長。金融方面主要關注大模型市場環境帶來的雲計算需求攀升,加上小程式等專案的商業化進程。預計今年公司整體收入得到改善,銷售、管理費用率低於預期,以及期待視頻號商業化效果。同時期待管理層在電話會上能給出更清晰的指引。
  
 
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