投资要点：维持行业“优于大市”评级，公司推荐杭州银行、江苏银行、齐鲁银行、苏州银行、招商银行和沪农商行。
　　近期行业观点：展望未来银行业绩，我们认为随着后续维稳经济的政策的推出，后续银行的营收增速有望逐步企稳，利润增速有望维持高位，不良率保持低位，拨备覆盖率保持高位，我们维持行业“优于大市”评级。公司推荐杭州银行（资产质量向好，低估值高安全边际）、江苏银行（利润增速维持高位，资产质量优异）、齐鲁银行（资产质量向好，低估值高安全边际）、苏州银行（资产质量向好，规模较快增长）、招商银行（零售业务持续向好，资产质量优异）和沪农商行（地理位置优越，资产质量优异）。
　　春节错位效应影响社融。央行发布2月社融信贷数据，社融信贷增量均同比减少，其中社融存量同比增速为9.0%，而1月为9.5%，人民币贷款同比增速为9.7%，而1月为10.1%。我们认为这和2024年春节在2月，而2023年春节在1月有关。除此之外，2023年社融基数相对较高也在一定程度上影响了2月社融的增速。24年1-2月社会融资规模增量累计为8.06万亿元，比23年同期少1.1万亿元，主要是人民币贷款同比减少9324亿元。
　　平安银行股息大幅提升。平安银行发布2023年年报，其资产质量方面，2023年末公司不良率1.06%，较23Q3末略升2bp。值得一提的是，平安银行大幅提高了股息。平安银行2020-2022年分红比例在10%~15%之间，2023年拟每股分红0.719元，分红比例提高到30%左右。
　　近期表现回顾：
　　03/08-03/15期间，银行板块跌幅1.44%，与沪深300相比跑输2.15个百分点。其中，国有银行跌幅3.11%，股份制银行跌幅0.71%，城商行跌幅0.61%，农商行跌幅1.29%。
　　个股方面，涨跌幅前列为：平安银行涨幅2.12%，浙商银行涨幅1.43%，光大银行涨幅1.23%。涨跌幅后列为：工商银行跌幅3.34%，建设银行跌幅3.94%，中国银行跌幅4.40%。
　　风险提示：企业偿债能力下降，资产质量大幅恶化；金融监管政策出现重大变化。