行情回顾及估值：申万计算机板块近2周（01/22-02/02）累计下跌14.26%，跑输沪深300指数11.50个百分点，在申万行业中排名第25名；申万计算机板块2月累计下跌3.93%，跑输沪深300指数2.82个百分点，在申万行业中排名第23名；申万计算机板块今年累计下跌26.65%，跑输沪深300指数19.32个百分点，在申万行业中排名第31名。估值方面，截至2月2日，SW计算机板块PETTM为46.20倍，处于近5年13.78%分位、近10年12.52%分位。
　　产业新闻：1、香橙派官方发文，介绍了其自主研发的办公软件OrangePi Office，并宣布会将其移植到开源鸿蒙系统中，这也意味着OrangePi OS在商业化的道路上再下一城。据介绍，Orange Pi Office已经完成内测，包含文字处理、电子表格、演示文稿等，功能全面，性能稳定，兼容性出众，能够满足日常办公需要。2、微软公布了2024财年第二财季（截至2023年12月31日）财报。财报显示，该公司营收和利润均超出了分析师的预期。3、亚马逊第四财季销售净额1699.6亿美元，分析师预期1662.1亿美元；第四财季AWS净销售额242.0亿美元，分析师预期242.2亿美元；第四财季经营利润132.1亿美元，分析师预期104.9亿美元；第四财季每股收益1.00美元，分析师预期0.78美元。4、Alphabet第四财季营收863.1亿美元，分析师预期853.6亿美元；第四财季谷歌服务收入763.1亿美元，分析师预期759.7亿美元；第四财季谷歌云收入91.9亿美元，分析师预期89.5亿美元；第四财季每股收益1.64美元，分析师预期1.59美元；第四财季谷歌广告营收655.2亿美元，分析师预期658亿美元。5、谷歌宣布，旗下聊天机器人Bard的能力又向前迈进了一大步，除了先前的语言处理技能之外，现在可以生成图片。Bard此次新增的图像生成功能将在全球受支持的地区免费提供，由谷歌Imagen 2模型提供支持，但需要英语指令。
　　周观点：截至2月1日，计算机行业已披露2023年报预告以及快报的公司有214家，披露率达65.44%。以中值计算，归母净利润盈利/亏损的公司分别有98/116家，占比分别为46%/54%；扣非后归母净利润盈利/亏损的公司分别有83/131家，占比分别为39%/61%。从绝对值来看，已披露预告及快报的公司中，2023年归母净利润合计为82.57亿元，同比下降3.41%，扣非后归母净利润亏损50.19亿元，同比盈转亏。行业总体业绩承压，预计主要受下游需求疲弱、集中计提减值、费用投入加大等因素影响。短期建议关注业绩超预期的公司。
　　风险提示：政策推进不及预期；下游需求释放不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧等