核心观点
　　预计低基数下2024年1月国内乘用车销量将有望实现较大幅度同比增长。据乘联会，1月8-14日国内狭义乘用车批发、零售销量同比分别增长18%、15%。2024年1月部分厂商维持促销力度，加之2023年1月乘用车市场承压较大，预计2024年1月国内乘用车销量有望实现同比“开门红”。据乘联会预估，预计1月狭义乘用车零售销量约220万辆左右，同比因去年低基数影响大幅增长70.2%，环比下降6.5%；预计1月新能源车零售销量约80万辆左右，同比增长141.0%，环比下降15.3%，新能源渗透率约36.4%。
　　比亚迪梦想日展示多项智能化科技，高阶智能驾驶加速推进。1月16日，比亚迪举办梦想日活动，整车智能领域发布业内首个智电融合智能化架构——璇玑架构，璇玑架构由一脑（中央大脑）、两端（云端AI/车端AI）、三网（车联网/5G网/卫星网）、四链（传感链/控制链/数据链/机械链）组成，并融入首创双循环多模态AI——璇玑AI大模型，强化汽车自主学习、持续进化能力；智能座舱发布DiLink智能座舱平台，智能驾驶领域发布DiPilot智能驾驶平台以及“天神之眼”高阶智能驾驶辅助系统，未来将首搭1000T/2000T舱驾一体高算力芯片。根据规划，2024年比亚迪将推出超过10款搭载激光雷达的高阶智驾车型，未来比亚迪的高阶智驾系统将针对20万元以上车型开放选配，30万元以上车型全面标配。
　　长安汽车召开全球伙伴大会，发布销量目标及车型规划。1月16日长安汽车召开全球伙伴大会，公布公司发展目标：2024年集团销量目标280万辆，其中自主板块销量220.4万辆，新能源销量75万辆，海外销量48万辆；2025年集团销量目标350-400万辆，其中自主板块销量280-300万辆，新能源销量120万辆，海外销量70万辆；2030年集团销量目标500万辆，其中自主板块销量400万辆，新能源销量300-350万辆，海外销量120万辆；长安汽车将在2024年上市硬派SUV深蓝G318、深蓝C857、阿维塔E15、阿维塔E16、新车型CD701等多款新能源车型；长安汽车与华为的新合资公司将被暂定命名为”Newcool”，新公司将不从事整车业务，为整车客户提供业务范围内的零部件和解决方案，华为承诺不从事新公司内的业务。
　　投资建议与投资标的
　　从投资策略上看，预计在激烈的价格竞争下，头部新能源车企将有望凭借在新能源技术和产业链上的领先优势持续扩大市场份额，在新能源车方面具有较强竞争力的整车及零部件公司值得关注。建议持续关注特斯拉配套产业链及在海外建设工厂的零部件公司，华为产业链、小米产业链、重卡产业链以及在智能驾驶、机器人及数据中心液冷领域有相关布局的零部件公司亦建议持续关注。
　　建议关注：新泉股份、博俊科技、银轮股份、岱美股份、瑞鹄模具、爱柯迪、拓普集团、保隆科技、旭升集团、三花智控、上声电子、华域汽车、贝斯特、伯特利、精锻科技、德赛西威、华阳集团、双环传动、继峰股份、上海沿浦、福耀玻璃、经纬恒润、中国重汽、长安汽车、比亚迪等。
　　风险提示
　　宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动影响、车企价格战压力。