23Q4末电力设备（申万一级行业）下跌9.29%，区间行情持续走弱，电力设备行业全部基金重仓市值合计2510.54亿元，环比-15.62%，占全部基金重仓持股的9.86%，环比-1.09pct，占比在全行业中排名第四，延续2022年二季度以来的下降趋势，仓位处于2020年以来33.30%分位。23Q4末电力设备行业全部基金重仓持股超配3.69%，环比-0.74pct，超配幅度进一步收窄。
　　我们选取锂电板块52家上市公司，分为9个子板块进行分析，23Q4锂电板块整体下跌-12.96%，辅材、隔膜分别上涨12.63%、0.97%，除辅材、隔膜板块外，其他各细分板块不同程度下跌，其中电池板块跌幅最大，下跌16.32%。23Q4末锂电板块基金重仓持股按照持股市值，前十名分别为宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、华友钴业、新宙邦、天赐材料、科达利、恩捷股份、璞泰来、星源材质。
　　建议关注：（1）中游具备成本差异化能力的龙头公司：宁德时代、亿纬锂能、科达利、湖南裕能、多氟多、天赐材料、新宙邦、容百科技、德方纳米、富临精工、振华新材、当升科技、尚太科技、璞泰来、贝特瑞、中伟股份、恩捷股份、星源材质等；（2）快充、磷酸锰铁锂、复合铜箔等新技术相关企业：黑猫股份、信德新材、元力股份、曼恩斯特、东威科技、道森股份、三孚新科等。
　　风险提示：新能源汽车下游需求不及预期；新技术发展速度不及预期；原材料价格波动；竞争加剧；行业政策波动。