资金价格：
　　隔夜资金价格上行，7天资金价格涨跌互现。周五R001升至1.86%（较上周五上行4.2bp），R007降至2.12%（较上周五下行4.6bp）。周五DR001升至1.73%（较上周五上行4.4bp），DR007升至1.87%（较上周五上行2.9bp）。
　　同业存单：
　　存单发行规模和融资规模下降。本周存单发行量下降至5058.6亿元（前值8889.0亿元），净融资跌至1011.9亿元（前值6453.7亿元），下周存单到期量3932.9亿元。
　　一级发行：1Y期限存单发行占比下降。本周加权平均发行期限降至0.49年；1Y期限存单发行占比回落，由45.2%降至7.3%；所有类型银行发行成功率均下降。
　　二级市场：3M以上期限收益率回落，1M收益率回升。1M期收益率收于2.29%（相比上周五上行1.6bp）；3M收于2.39%（相比上周五下行0.5bp）；6M收于2.41%（相比上周五下行1.0bp）；1Y收于2.43%（相比上周五下行1.3bp）。
　　质押式回购市场：
　　质押式回购成交量上升，隔夜回购成交量占比上升。本周银行间市场质押式回购成交量均值降至7.71万亿（上周为8.19万亿元），隔夜回购成交占比升至91.4%。
　　大行+股份行融出能力上升，银行总体融出能力下降。非银机构整体正回购余额下降、逆回购余额下降，资金缺口基本不变。大行隔夜融出资金价格中枢上升至1.82%（上周五为1.76%）。
　　杠杆率：
　　总体杠杆率下降。本周银行间市场整体杠杆率由109.20%降至109.17%（处于81.2%分位数，高于2021年以来平均值108.4%）。
　　分机构来看，银行和广义基金杠杆率上升，证券公司和保险公司的杠杆率下降，具体来说：银行杠杆率由104.5%升至104.6%（69.8%分位数）；证券公司杠杆率由222.4%降至212.8%（45.8%分位数）；保险公司杠杆率由119.9%降至118.8%（7.9%分位数）；广义基金杠杆率由116.8%升至116.9%（86.7%分位数）。
　　下周资金面关注（1/22-1/28）：
　　公开市场：逆回购到期量15670亿元，国库定存到期量1800亿元。
　　政府债：国债净融资638.8亿元，地方政府债净融资988.7亿元。
　　同业存单：到期量3932.9亿元。
　　现券二级成交行为跟踪（1/8-1/12）：
　　本周基金是最大的净买入方。基金净买入规模为927亿元，其中净买入利率债437亿元、信用债552亿元，净卖出存单51亿元；保险净买入472亿元。农商行净买入435亿元；理财净买入283亿元。
　　分券种来看：利率债方面，基金、农商行、保险分别净买入427、346、287亿元；信用债方面，基金、保险、农商行分别净买入552、115、44亿元，理财净卖出62亿元；同业存单方面，理财、保险、农商行分别净买入286、70、45亿元，基金净卖出51亿元。
　　分期限：农商行主要增持7-10Y长债；基金小幅减持1Y以下短债，增持其余各期限债券；保险减持3-5Y债券，增持7-10Y长债和10Y以上超长债；理财增持1Y以下短债，减持其余各期限债券；货基主要增持1Y以下短债。超长债换手率有所回落，当周换手率由35.9%降至34.1%（处于99.4%分位数）。
　　分机构净买入加权平均久期：基金久期维持在10.3年（97%分位数），农商行拉长久期至7.3年（89%分位数），保险拉长久期至16.3年（66%分位数），理财拉长久期至0.8年（22%分位数）。
　　风险提示：数据更新不及时及提取失误、数据口径调整等。