资金价格：
　　隔夜资金价格上行，7天资金价格涨跌互现。周五R001升至1.82%（较上周五上行8.9bp），R007降至2.16%（较上周五下行1.4bp）。周五DR001升至1.68%（较上周五上行10.2bp），DR007升至1.84%（较上周五上行5.8bp）。
　　同业存单：
　　存单发行规模和融资规模回升。本周存单发行量回升至8889.0亿元（前值576.1亿元），净融资升至6453.7亿元（前值-730.2亿元），下周存单到期量4046.7亿元。
　　一级发行：1Y期限存单发行占比下降。本周加权平均发行期限回升至0.65年；1Y期限存单发行占比回落，由58.8%降至45.2%；所有类型银行发行成功率均上升。
　　二级市场：1Y以下期限收益率回落，1Y收益率回升。1M期收益率收于2.27%（相比上周五下行1.4bp）；3M收于2.39%（相比上周五下行1.5bp）；6M收于2.42%（相比上周五下行1.5bp）；1Y收于2.44%（相比上周五上行0.25bp）。
　　质押式回购市场：质押式回购成交量上升，隔夜回购成交量占比下降。本周银行间市场质押式回购成交量均值升至8.19万亿（上周为6.86万亿元），隔夜回购成交占比降至89.3%。
　　大行+股份行融出能力上升，银行总体融出能力下降。非银机构整体正回购余额下降、逆回购余额上升，资金缺口上升。大行隔夜融出资金价格中枢上升至1.76%（上周五为1.66%）。
　　杠杆率：
　　总体杠杆率下降。本周银行间市场整体杠杆率由109.6%降至109.2%（处于82.3%分位数，高于2021年以来平均值108.4%）。
　　分机构来看，银行、保险公司和广义基金的杠杆率下降，证券公司的杠杆率上升，具体来说：银行杠杆率由104.7%降至104.5%（64.1%分位数）；证券公司杠杆率由213.2%升至222.4%（89.3%分位数）；保险公司杠杆率由120.3%降至119.9%（18.1%分位数）；广义基金杠杆率由118.1%降至116.8%（86.7%分位数）。
　　下周资金面关注（1/15-1/21）：
　　公开市场：逆回购到期量2270亿元，MLF到期量7790亿元。
　　政府债：国债净偿还320亿元，地方政府债净融资138.45亿元。
　　同业存单：到期量4046.7亿元。
　　现券二级成交行为跟踪（1/8-1/12）：
　　本周保险是最大的净买入方。保险净买入规模为695亿元，其中净买入利率债368亿元、信用债248亿元、存单79亿元；农商行净买入510亿元，净买入规模相比上周2156亿元有所减少。货基、理财、基金分别净买入268、172、24亿元，由负转正。
　　分券种来看：利率债方面，保险、货基分别净买入368、260亿元，基金、农商行净卖出219、97亿元；信用债方面，基金、保险、货基、农商行分别净买入340、248、236、24亿元，理财净卖出114亿元；同业存单方面，农商行、理财、保险分别净买入582、200、79亿元，货基、基金分别净卖出228、97亿元。
　　分期限：分期限：农商行主要增持1Y以下短债，卖出较长期限债券；基金净卖出1Y以下债券，较大幅度增持7-10Y长债；保险大幅增持10Y以上超长债；理财增持1Y以下短债，卖出超长债；货基由减持1Y以下短债转为增持。超长债换手率上升，当周换手率由25.6%升至35.9%（处于100%分位数）。
　　分机构净买入加权平均久期：基金拉长久期至10.3年（97%分位数），农商行缩短久期至1.6年（26%分位数），保险拉长久期至13.7年（59%分位数），理财缩短久期至0.5年（0%分位数）。
　　风险提示：数据更新不及时及提取失误、数据口径调整等。