本期投资提示：
　　2024年国际消费电子展(CES 2024)在美国拉斯维加斯举办，本次展会的主题为“ALLTOGETHER. ALLON”。预计本届CES将吸引超13万人参加，参展的公司数量超过4000家，今年展会的关键词是“AI”，可以在大部分产品内找到AI大模型的结合点。
　　我们观看了100+场现场直播，整合1000+参展商信息，总结了以下5大亮点。
　　1.CES传统三巨头NV、Intel、AMD，本届均推出新一代硬件产品，与往届以游戏和移动终端能力升级不同，本届巨头重点赋能在AIPC、游戏、具身智能三大领域。
　　2.AI大模型在端侧的部署是一项新议题，在往届CES中并无大规模展出。符合11月我们在《从消费电子到AIPC-AIGC系列深度之25》等多篇报告中的判断。对于这一新方向，目前厂商主要努力方向包括：1）端侧芯片，英伟达与大厂合作，搭载英伟达新发布GPU的AIPC陆续发布，英特尔展示了Core Ultra流星湖处理器在不同AIPC的落地及能力；2）AIPC整机适配，联想发布40多款产品，ACER宏碁、ASUS均发布新品适配AI；3）模型小型化和软件更新；4）推出例如Rabbit r1的新型创意终端。
　　3.XR在2017年后又一次登上CES主舞台。1）主流厂商跟踪、交互等方案基本完成迭代，Pancake方案已经成为主流光学方案，与2017年方案大不相同，索尼、创维、NOLO、XREAL等展示XR新产品；2）同时AI+3D降低了内容制作难度，展出XR内容应用更多，奈飞时隔六年重回CES，通过VR发布全新剧集的首映预告片。
　　4.智能车+飞行汽车：小鹏等多款飞行汽车亮相，产业实现从0到1突破。
　　5.机器人：国产机器人厂商本届表现亮眼，宇树科技、开普勒展示了人形机器人，英伟达推出Isaac平台，可以提高机器人智能化水平，赋能各行业。往届主攻智能家居等多行业的公司，使用AI大模型赋能原产品，切入智能家居机器人赛道。
　　建议重点关注：AIPC、XR、机器人三条产业链。
　　AIPC产业链：涉及AI芯片、PC整机、存储、结构件等环节：华勤技术、联想集团、奥海科技、春秋电子、中科创达等；
　　 XR产业链：看好苹果Vision Pro为代表的硬件体验提升、Untv为代表的3D内容生成工具迭代，带动XR产业进入新一轮硬件与应用正循环，传媒:上海电影、恺英网络、风语筑、芒果超媒、华策影视、飞天云动、丝路视觉、罗曼股份、宝通科技。电子：立讯精密、高伟电子。计算机:超图软件、虹软科技。机械:博众精工、深科达、荣旗科技、兆威机电。电子&机械:杰普特。
　　机器人产业链：2024年进入产品更新迭代及小批量产阶段，技术进步不断加快，确定性越来越强。看好核心零部件厂商：绿的谐波、双环传动、鸣志电器、三花智控、拓普集团；丝杠-恒立液压、贝斯特；设备-浙海德曼、华辰装备等。
　　风险提示：VR/AR技术进展不及预期;设备及内容发布不及预期;出货量不及预期;国内外大模型基础能力差距扩大，监管及政策变化