距离AIGC爆发已有一年有余，投资者无不在思考同一类问题：AI是否被禁锢在了“你问我答”的交互范式？AI应用的商业化场景如何落地？本届CES2024，全球科技厂商各显神通，AI未来的答案，或藏于人机交互中。
　　AIPC：普惠AI的最佳落地场景之一。大模型在高通骁龙8Gen3的“带头冲锋”下，正在快速渗透智能手机市场，而在PC端，AI革命亦在悄然进行中。“绿红蓝”三家半导体巨头分别给出了AIPC的答卷。英伟达已然成为当下AI硬件的领导者，正在通过发力软件应用，进一步获得消费电子市场的话语权，推出了ACE数字人生成工具，可以在云端两侧的配合下，快速为用户生成AI数字人；同时推出Chat With RTX，利用RTX系列消费级显卡的本地算力，帮助用户输出文档、视频的摘要总结。AMD则展示了8040系列笔记本处理器，首次搭载独立NPU以支持边缘侧AI的推理任务。Intel挑战高通、英伟达，将推出车载SoC，把PC级CPU、GPU带到车上，以支持车载AI功能。应用侧，PC厂商联想、惠普等厂商则进行了AI工作助手应用的深度开发。
　　AI上车：LLM重新定义人车交互，智能座舱与智能驾驶有望融为一体。软件定义车辆（SDV）概念，正在带领汽车走向“会跑的电子产品”，尤其是汽车电动化之后，智能座舱逐渐成为“三电”之外的又一个让车企内卷的领域。高通提出了数字底盘概念，由智联、座舱计算、智能驾驶和车载云服务四部分组成，并提出了车载AI的四大能力：出行指南、用户使用手册、预测性维修和座舱控制。奔驰、宝马、大众紧随国内车企的步伐，纷纷为车机接入LLM，重新定义座舱交互。我们认为，随着车端算力不断中央化、随着Transformer模型不断深入影响智能驾驶的进程，未来智能座舱和智能驾驶有望深度耦合。
　　AI创意硬件：充分打开无穷的AI想象空间。本届CES展会，除了手机、PC、汽车、家电等较为“传统”的领域被AI地毯式落地，许多极具创意的硬件“新物种”也打开了我们对AI的想象边界。Timekettle发布了同声传译器，支持20人、5中语言的同步互译，进一步打破了“巴别塔束缚”；AIGuided Limited推出AI腰带GUIDi，利用视觉AI和激光雷达帮助视障人士检测周围物体；Flappie推出一款多模态AI加持下的智能猫门，帮助房主阻止陌生动物进门。
　　MR：光子赋能空间计算，并充分改善MR设备的佩戴舒适度。MR基于视频透视技术，这意味着MR设备需要实时计算虚拟APP界面与现实物体的空间结合，需要展示出虚拟阴影、遮挡关系等，这就需要激光雷达提供精确的距离信息，以计算出最佳比例的透视关系，传统的双摄像头+陀螺仪可以通过算法拟合出距离数据，但精确度远不如激光雷达。同时，在激光雷达的加持下，可以减少MR设备的眩晕（VAC现象）。
　　算力——
　　光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技、光迅科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。
　　算力调优/调度/租赁：恒为科技、思特奇、中科金财、东方材料、博睿数据、中贝通信、中科曙光、中国移动、中国联通、中国电信。算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思、工业富联、寒武纪。液冷：英维克、申菱环境、高澜股份、佳力图。边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信。卫星通信：中国卫通、中国卫星、震有科技、华力创通、电科芯片、海格通信。
　　数据要素——
　　运营商：中国电信、中国移动、中国联通。数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。BOSS系统：亚信科技、天源迪科、东方国信。
　　风险提示：AI发展不及预期，算力需求不及预期，市场竞争风险。