报告摘要：
　　数字经济是农业经济、工业经济后的下一个经济形态，而数据要素是数字经济的核心生产要素，政策推动稳健、社会预期影响巨大，坚定看好未来巨大产业趋势。
　　过去一年，全行业自上而下政策层出不穷，顶层设计不断深入；为数据要素价值释放而搭建的组织架构不断完善，地方探索多样开花；产业探索开始试水，先行先试崭露头角，已经形成初步的产业图谱。
　　预计未来，数据资本化会推动资源化水平提升，数据基础设施建设迎来高峰期；以公共数据为代表的千行百业价值会逐渐得到释放；在释放过程中，各类数商成为核心力量。
　　从投资角度，我们认为行业在23Q1-24Q1为主题投资阶段，24Q2开始基本面投资阶段。建议投资人先看数据要素基础制度（计算机行业为主）、再看千行百业释放价值（全行业）。
　　数据基础设施方向，看好数据确权、数据估值/入表、数据资产管理、数据安全等行业；千行百业方向，看好公共数据、医疗医保财税、商贸流通、交通物流等。而从标的筛选方法看，我们认为数据要素领域优秀标的应该满足市占率高、商业模式闭环、传统业务稳定增长数据业务快速爆发三个条件。产业与投资的核心关注点在于政府&产业政策以及标杆项目。
　　相关标的：
　　数据确权&估值：人民网、易华录
　　数据资产管理：普元信息、三维天地、用友网络
　　数据安全：安恒信息、奇安信、启明星辰、绿盟科技
　　政务数据：易华录、广电运通、国新健康
　　医疗医保社保数据：博思软件、中科江南、久远银海、万达信息
　　通信数据：中国联通、思特奇
　　能源数据：远光软件、朗新科技
　　交通物流数据：长久物流、中远海科、通行宝、捷顺科技
　　商贸零售数据：小商品城、上海广联
　　时空大数据：航天宏图、中科星图、超图软件
　　其他数据：每日互动、拓尔思
　　风险提示：数据要素政策推进不及预期、宏观经济增长不及预期。