机械：人形机器人龙头积极扩产；近期更新中际联合、亚星锚链、涛涛车业增量信息
　　【推荐标的】三一重工、恒立液压、徐工机械、汇川技术、杭氧股份、中国船舶、中联重科、晶盛机电、北方华创、涛涛车业、罗博特科、上海沿浦、微导纳米、杭叉集团、安徽合力、三一国际、双环传动、五洲新春、先导智能、英杰电气、迈为股份、华测检测、侨源股份、海天精工、亚星锚链、中际联合、中船特气、广钢气体、华特气体、和远气体、巨星科技
　　国防：比亚迪首条汽车滚装运输船近期交付，船舶行业景气持续上行
　　2023年板块业绩有望稳中向好，看好国防军工2024年投资机会。
　　2024年度策略：兴装强军，景气上行。我们认为2024年船舶、远火、卫星、飞机（军机、航发、大飞机、无人机）等重点领域将有较强确定性增长。2024年进入到“十四五”后半程，部分扰动因素逐步消除，国防军工行业有望迈入武器装备现代化建设的加速期。
　　推荐标的：中国船舶、中航西飞、中航沈飞、航发动力、航发控制、洪都航空、航天彩虹、国博电子、北方导航、内蒙一机。
　　汽车：持续关注出口&出海链
　　T产业链和19年的碳酸锂类比：1、两者都是需求增速阶段性放缓预期充分；2、都预期下一年是“小年”；3、都是长期空间大确定性强。
　　推荐标的：拓普集团、爱柯迪。
　　建议关注：无锡振华。
　　电新：光伏锂电开工率下行，行业有望加速出清
　　光储赛道量利向上趋势明确，叠加电改政策打开行业盈利空间，坚定看好一季度光储制造及运营商、电力设备等新能源赛道投资机遇。
　　光伏：量利双增辅材（岱勒新材、帝科股份、欧晶科技、石英股份等）、强α白马龙头（TCL中环、通威股份、隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源等）、分布式电站龙头盈利改善、客户拓展加速（芯能科技）；
　　锂电：新业务拓展加速（赢合科技）；周期向上修复盈利环节（宁德时代、比亚迪等）、充电桩（海兴电力等）；
　　储能：集成商（华自科技、天能股份等）；PCS龙头（阳光电源等）；
　　风电：盈利改善环节及龙头（金雷股份、日月股份等）；海风（东方电缆、中天科技等）；国产替代（新强联等）。
　　风险提示
　　1）卫星需求不及预期、发射成本降低不及预期、市场开拓风险、卫星在轨运行出现重大故障风险；2）股权激励、资产证券化节奏低于预期；3）重要产品交付不及预期；4）供应链波动风险、市场竞争风险等。