区域透视——江西省的五个方面
　　江西省，简称“赣”，位于中国东南部，长江中下游南岸。东邻浙江省、福建省，南连广东省，西挨湖南省，北毗长江共接湖北省、安徽省，为长三角、珠三角、海峡西岸的中心腹地。绿色有机农产品、数字经济、有色金属、航空等装备制造、新能源新材料、中医药、文化和旅游等产业为江西省重点建设领域。GDP层面，2022年江西省GDP为3.21万亿，全国排名第15。从产业结构来看，第一、二、三产业占GDP比重分别为7.6%、44.8%、47.6%。人口方面，江西省人口总量增长稳定，截至2022年末，江西省常住人口4528万人，比上年末增加11万人。区域结构来看，南昌市GDP达7204亿元，占全省比重为22.5%;赣州、九江、宜春、上绕GDP占全省比重均超过10%。上司公司资源方面，江西省共有88家A股上市公司，上市公司市值达8397亿，从上市节奏上看，14家企业于2000年前上市，2021年以来共24家企业上市A股。金融资源方面，总量数据方面，2022年江西省本外币存款与贷款金额分别为5.32万亿、5.28万亿，较上年同比增长11.3%、11.9%。分地市来看，南昌市存贷款金额分别为1.61万亿、1.89万亿，占全省比重30.3%、36.1%，新余、鹰潭、萍乡等区域存贷款增速较高。
　　区域全扫描，三维度看江西区域银行
　　银行背景维度：江西省共存续169家商业银行，包括4家城商行和86家农商行，省内银行规模分布均匀，注册资本1亿元-5亿元银行数量达88家，占比52%。省内江西银行、九江银行、赣州银行、上饶银行规模超2000亿元，其余银行规模不足1000亿元。
　　银行经营维度：江西区域内银行经营情况呈现四大特征。特征1：银行资产质量面临一定下行压力，不良率均值为2.71%，较上年上升28bp，拨备覆盖率均值为191%，较上年下降12pct。特征2：部分中小银行资本充足率高于同业，2022年区域核心一级资本充足率均值达9.8%，净息差均值达2.2%，但部分城商行息差水平较低。特征3：资产端贷款占比63.1%，房地产的不良贷款比重较大。特征4：部分银行盈利能力较弱，区域ROE（5.85%）均值不及上市银行。
　　资本补充与银行合并新设维度。现阶段江西区域共发行79亿元资本补充债券，由4家主体承接。从江西省银行合并方式上看，2020年至今成立的1家村镇银行采取新设方式组建。
　　商业银行面面观——江西区域银行怎么看？
　　本文梳理了江西区域主要的4家商业银行。
　　江西银行：成立于1998年2月，前身为南昌银行，后在吸收合并景德镇市商业银行的基础上，通过定向增资扩股，引入股东组建成立。2018年6月，江西银行在港交所上市，第一大股东为江西省交通投资集团，持股比例达15.56%。从分支行与网点布局来看，江西银行在3省市设有230家分支机构及网点，省内网点覆盖各地级市，省外网点位于广州（7家）、苏州（6家）。拆解资产负债结构来看，2022年江西银行资产端信贷占比58.2%，较21年上升了5.03pct；金融投资占比30.5%，较21年下降3.31pct，其中债券投资884亿元、信托资管与理财427亿元、基金投资285亿元。从信贷结构来看，公司类贷款占比60.77%，前五大行业分别为租赁和商务服务、批发和零售业、水利等、建筑业、制造业，占比合计81.7%；个人贷款占比26.86%，其中个人经营性贷款、个人消费贷款、个人住房贷款、信用卡贷款占比分别为20.07%、4.08%、71.63%、4.23%；票据贴现占比12.37%。资产质量方面，2022年江西银行不良贷款率为2.18%，较上年末上升71bp，其中批发零售业不良贷款率11.29%，不良贷款余额占全行不良贷款的45.4%，2022年江西银行拨备覆盖率为178.05%，较上年下降10.2pct。
　　九江银行：前身是在原九江市城市信用合作社中心社等8家城市信用合作社的基础上合并成立的九江市商业银行；2008年11月，引入战略投资者兴业银行，同年10月更名为九江银行，2018年7月，九江银行在香港联合交易所主板上市。从股权结构上看，九江银行前三大股东分别为北京汽车集团、九江市财政局、兴业银行，持股比例分别为15.2%、15.2%、12.23%，无控股股东和实际控制人。拆解资产负债结构来看，资产端信贷占比56.6%，较21年上升了4.0bct；金融投资占比31.1%，较21年下降88bp，其中债券投资1104亿元，信托及其他受益权239亿元，基金投资110亿元。负债端存款占比83.0%，较21年上升了3.66pct。从信贷结构来看，公司类贷款占比58.2%，前五大行业分别为制造业、房地产、批发零售、建筑业、租赁和商务服务，占比合计75.6%；个人贷款占比34.3%，其中经营性贷款、消费贷款、住房贷款、银行卡结余占比分别为37.4%、19.2%、36.5%、7.0%。信贷资产质量方面，2022年九江银行不良贷款率为1.82%，从不良贷款行业分布来看，房地产、批发零售、租赁和商务服务及交通运输等不良贷款规模较大，不良率分别为1.94%、2.73%、4.10%和36.07%，2022年九江银行拨备覆盖率为173%，贷款拨备率为3.14%。
　　赣州银行：前身为赣州市商业银行，系在原赣州市城市信用合作社基础上，由地方财政、国有法人、民营法人共同出资成立的地方性商业