核心观点
　　1）红海冲突仍导致多数班轮公司绕道非洲好望角，市场舱位紧张状况持续，本周欧地航线市场订舱价格维持涨势。北美航线市场供需关系较好，本周基本保持涨后水平。
　　2）马士基称“在可预见的未来”将所有船舶绕好望角航行，2024年1月1日起征收中断附加费TDS和旺季附加费PSS。赫伯罗特、长荣和阳明等船公司均决定继续避开苏伊士运河和红海。
　　3）澳大利亚码头工人罢工升级，最新一轮罢工将持续到2024年1月15日，多个港口码头停止收发货物。
　　行业动态信息
　　行业综述：
　　从交运各子板块相对沪深300的表现来看，本周（1月2日-1月5日）航运港口板块有所回升。本周航运板块涨幅为4.78%，港口板块涨幅为2.52%。
　　航运港口：马士基将“在可预见未来”避开红海，澳大利亚多个港口码头罢工
　　红海冲突仍未缓解，运价整体维持涨势。欧地航线方面，红海冲突仍导致多数班轮公司绕道非洲好望角，市场舱位紧张状况持续，本周市场订舱价格维持涨势。1月5日，上海港出口至欧洲、地中海基本港市场运价（海运及海运附加费）为2871美元/TEU和3620美元/TEU，较上期分别上涨6.6%、3.7%。北美航线市场供需关系较好，月初航次运价被班轮公司成功推涨后，本周基本保持涨后水平。1月5日，上海港出口至美西和美东基本港市场运价（海运及海运附加费）分别为2775美元/FEU和3931美元/FEU，分别较上期上涨8.7%、10.5%。
　　马士基称“在可预见的未来”避开红海，2024年1月1日起征收中断附加费TDS和旺季附加费PSS。当地时间1月5日，马士基决定“在可预见的未来，所有经红海/亚丁湾船舶都将绕好望角航行”。与此同时，马士基官网公布的最新动态显示，原来37艘待定去向船舶也已全部转向好望角，并警告客户为重大中断做好准备。因此，马士基将在“可预见的未来”将所有船舶绕好望角航行。1月4日，马士基再次更新公告宣布有关红海的收费。2024年1月1日起征收中断附加费TDS和旺季附加费PSS。其中远东至北欧、地中海、美东航线将收取的TDS标准为200美元～450美元（不同箱型价格不同）；PSS标准为300美元～2000美元（不同箱型价格不同）。
　　赫伯罗特、长荣和阳明等船公司均决定继续避开苏伊士运河和红海。赫伯罗特一位发言人还强调，每天都在密切关注红海地区局势，在2024年1月9日之前，旗下船舶都不会通过红海。与此同时，长荣和阳明等船公司暂时决定将继续绕行好望角。根据2024年1月份深圳盐田港欧洲航线的大船船期，1月8日、1月15日、1月17日、1月18日、1月22日和1月25日均出现了空班（Blank Saling）的情况。空班意味着大船无法在国内港口靠岸，这对货代和外贸企业而言，即没有舱位可订。
　　澳大利亚多个港口码头罢工，码头停止收发货物。2024年1月4日，马士基发布公告称，澳大利亚码头工人罢工升级，最新一轮罢工将持续到2024年1月15日。根据马士基的公告，澳大利亚第二大港口运营商DPWorld Australia（环球港务集团澳大利亚公司）已收到工人罢工通知，涉及悉尼港、墨尔本港、布里斯班港、弗里曼特尔港。罢工由澳大利亚CFMMEU工会旗下海事联盟部门组织，起因是与环球港务集团澳大利亚公司的劳资纠纷，罢工最早始于2023年10月，至今已发生过多轮，对澳大利亚多个港口码头的运营产生严重影响，造成大量货物积压和船期延误。目前，环球港务集团澳大利亚公司处理着澳大利亚近40%的进出港货物，在墨尔本、悉尼、布里斯班、弗里曼特尔等地，均运营港口业务。
　　集运：维持中远海控、东方海外、海丰国际“买入”评级。1）中远海控公司2023年Q3实现归母净利润约54.98亿元，环比Q2下降41.72%，同比下降83.08%。三季度CCFI综合指数（包括长期合同运价和即期运价）为875.77，环比下降6.66%，同比下降70.31%；其中，三季度欧洲经济陷入萎缩，大西洋航线运价显著下降。2）根据公司2023年前三季度归母净利润220.59亿元计算，假设按照50%进行分红，不考虑四季度业绩，对应每股现金红利0.68元，对应A股股息率7.11%；对应港股股息率9.44%；若假设四季度和三季度业绩相等，对应每股现金红利0.85元，对应A股股息率8.90%；对应港股股息率11.81%。（截至2023年10月20日收盘价）。3）公司拟同步在2022年年度股东大会的回购H股的一般性授权框架下实施H股回购。公司预计截至2024年2月14日可回购的A股及H股股份数量合计不超过2.15亿股。截至2023年9月26日，公司已累计回购A股股份1008.4万股，占比约0.0624%，已支付金额为9,947万元，平均回购价格为9.86元/股。
　　油运：受圣诞节和元旦假期影响，VLCC运价弱势维稳。2024年第二批原油非国营贸易进口允许量下发，中国进口需求将持续兑现。维持中远海能H股、Scorpio Tankers“买入”评级。
　　风险分析
　　全球班轮联盟监管政策变化带来的政策风险
　　面对集运市场运价高涨状况，美国国家工业运输联盟（NITL）等曾施压以干预班轮联盟的反垄断豁免权。短期来看，鲜有证据表明班轮联盟存在垄断定价行为；欧