核心观点
　　1）红海海域局势持续影响，至少13家船公司选择绕道好望角，其中马士基调整至好望角的航次已排至2月中旬。全球第一大海运货代德迅表示运价上涨或持续至1月。
　　2）受红海海域局势持续影响，马士基、CMA、赫伯罗特等已通知，将征收旺季附加费、因绕道好望角产生的附加费等费用。
　　3）巴拿马运河宣布2024年1月16日起每日船舶通行数量从目前的22艘增加至24艘。
　　行业动态信息
　　行业综述：
　　从交运各子板块相对沪深300的表现来看，本周（12月18日-12月22日）航运港口板块航运港口上涨迅速。本周航运板块涨幅为6.20%，港口板块跌幅为0.68%。
　　航运港口：红海海域局势持续影响，船公司宣布征收各种附加费
　　红海海域局势持续影响，至少13家船公司的船舶选择绕道好望角，其中马士基调整至好望角的航次已排至2月中旬。全球第一大海运货代德迅表示运价上涨或持续至1月。马士基航运在12月22日发布的客户咨询中透露，该公司已将其亚洲-欧洲和中东欧洲航线的每趟航班重新调整为途经好望角，直至2月中旬。对于其8条亚欧航线和3条中东-欧洲航线来说，这意味着从现在开始到2月10日农历新年之前的每一个航次都将延长10-14天的运输时间。全球第一大海运货代德迅集团发布的客户公告显示，若船公司被迫把所有船只改道绕行非洲好望角，将消耗至少250万标箱运力，或约等于全球集装箱船队9%的运力，未来几周短期运价将继续上涨，且这一势头预计将持续至1月底。
　　受红海海域局势持续影响，马士基、CMA已再次通知，将征收旺季附加费、因绕道好望角产生的附加费等费用。12月21日马士基表示，将征收包括即可生效的运输中断附加费（TDS），以及从1月1日起的旺季附加费（PSS），从中国运往北欧总共需要支付700美元/TEU额外费用，其中包括200美元的TDS和500美元的PSS。运往北美东海岸将收取500美元/TEU费用，其中包括200美元的TDS付款和300美元的PSS。马士基还表示，其服务网络其他部分的航线将受到苏伊士运河中断的影响，从而引发大范围行程的紧急意外附加费。
　　达飞轮船CMA表示，2023年12月20日起，适用于在船上或装卸往返红海的货物，征收REDSEACharge“红海附加费”，每20英尺干箱1575美元，每40英尺干箱2700美元，每个冷藏集装箱和特殊设备3000美元。CMA还宣布征收一项应急费用，12月20日立即生效，直至另行通知。每20英尺干箱500美元，每40英尺干箱1000美元，每个冷藏集装箱和特殊设备1200美元。此外，CMA对亚洲到地中海和北非航线将征收旺季附加费PSS。对亚洲至地中海和北非航线的货物征收旺季附加费（PSS），收费标准为500美元/TEU，1000美元/FEU。
　　赫伯罗特12月20日发布公告称，自2024年1月1日起，征收从亚洲和大洋洲到红海/吉布提和苏丹港的旺季附加费PSS。每20尺箱500美元；每40尺箱1000美元；从远东运送到欧洲每箱500美元。从亚洲运送到拉丁美洲GRI费用：从亚洲到拉丁美洲、墨西哥、加勒比海和中美洲的20英尺和40英尺干货集装箱（包括高柜和40英尺非工作冷藏箱）运输的货物即将全面上调(GRI)，所有箱型1000美元。本GRI自2024年1月8日起适用于所有集装箱，有效期至另行通知为止。
　　巴拿马运河宣布2024年1月16日起每日船舶通行数量从目前的22艘增加至24艘。由于近期降雨、加通湖水位下降小于预期以及运河节水措施取得成效，巴拿马运河管理局日前宣布，从2024年1月16日起，巴拿马运河每日船舶通行数量，从目前的22艘增加至24艘。而正常情况下，每日的船舶通行量为36艘。
　　集运：维持中远海控、东方海外、海丰国际“买入”评级。1）中远海控公司2023年Q3实现归母净利润约54.98亿元，环比Q2下降41.72%，同比下降83.08%。三季度CCFI综合指数（包括长期合同运价和即期运价）为875.77，环比下降6.66%，同比下降70.31%；其中，三季度欧洲经济陷入萎缩，大西洋航线运价显著下降。2）根据公司2023年前三季度归母净利润220.59亿元计算，假设按照50%进行分红，不考虑四季度业绩，对应每股现金红利0.68元，对应A股股息率7.11%；对应港股股息率9.44%；若假设四季度和三季度业绩相等，对应每股现金红利0.85元，对应A股股息率8.90%；对应港股股息率11.81%。（截至2023年10月20日收盘价）。3）公司拟同步在2022年年度股东大会的回购H股的一般性授权框架下实施H股回购。公司预计截至2024年2月14日可回购的A股及H股股份数量合计不超过2.15亿股。截至2023年9月26日，公司已累计回购A股股份1008.4万股，占比约0.0624%，已支付金额为9,947万元，平均回购价格为9.86元/股。
　　油运：英国石油bp、Frontline等表示将改道非洲南部的好望角，本周苏伊士、阿芙拉、LR2船型TCE运价均上涨至5万美元/天。维持中远海能H股、Scorpio Tankers“买入”评级。
　　风险分析
　　全球班轮联盟监管政策变化带来的政策风险
　　面对集运市场运价高涨状况，美国国家工业运输联盟（NITL）等曾施压以干预班轮联盟的反垄断豁免权。短期来看，鲜有证据表明