投资建议：政策端完善市场制度建设，看好非银板块业绩估值双修复
　　保险板块估值探底，性价比提升持续推荐。1）资产端是当前板块主要矛盾，随着政策持续推出，经济预期有望改善，资产端修复有效带动行业估值快速抬升；2）负债端展望后续，银行存款等竞品收益率下行，“报行合一”等监管持续利好规范经营的上市龙头险企，此外开门红新规影响的是经营节奏而非本质，预期景气回暖仍将持续、竞争格局趋于集中，上市龙头险企优势将更加突出；3）当前保险行业2023年PEV仅为0.34-0.70倍，估值百分位均不足5%，性价比处于较高位置，其中负债端确定性较强且资产端弹性较好的国寿0.60倍，重点推荐。
　　持续完善基金市场制度建设，看好政策驱动下市场筑底回升。1）市场端，本周两市日均成交额8677.20亿元，环比+6.42%，沪深300指数下跌2.40%，市场热度有所回升，权益市场延续震荡；2）政策端，本周证监会就私募基金监管新规、公募基金证券交易管理规定公开征求意见，拟加强私募基金监管、提升私募基金抗风险能力，降低公募基金证券交易佣金率，为基金投资者降低持有成本。证监会持续推进投资端改革，完善基金市场制度建设，向投资者减费让利，看好政策驱动下市场筑底回升，建议左侧布局券商板块；3）长期来看，一方面金融科技的运用有望提升业务竞争力、实现降本增效，推荐金融科技布局领先的华泰证券与同花顺；另一方面财富管理赛道仍具备较为确定的成长性，看好成长性与韧性兼备的代销和机构业务龙头，重点推荐东方财富、中信证券。
　　租赁行业特色企业逐步展现出盈利优越性，中长期看好细分领域龙头。头部租赁企业在强监管周期市场份额稳定扩张，短期内受监管影响规模增长放缓，但低利率环境有利于息差扩大稳定盈利水平，看好转型周期中特色租赁企业的成长性，推荐江苏金租。
　　核心数据跟踪
　　券商：本周权益市场整体震荡，沪深300环比-2.40%，日均成交环比+6.4%，两融余额环比0.1%，沪港通净流出49.19亿元，深港通净流出8.68亿元。
　　保险：上市险企10月月度保费增速表现分化；5年期国债收益率-0.95BP到2.5570%。
　　行业新闻&重点公司公告
　　新闻：证监会就《关于加强公开募集证券投资基金证券交易管理的规定（征求意见稿）》公开征求意见；证监会就《私募投资基金监督管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。
　　公告：浙商证券拟受让国都证券合计19.15%的股权；国投资本子公司安信证券更名为国投证券。
　　风险提示
　　1、权益市场大幅回调；
　　2、监管政策收紧。