本周（12.04-12.10）银行板块整体下跌2.10%，跑赢沪深300指数0.30个百分点，表现居前的为：浙商银行(2.38%)、齐鲁银行(1.55%)、渝农商行(0.00%)。
　　12月8日，中共中央政治局召开会议，重点内容包括：1）对于2023年经济形势判断为“回升向好”，对于2024年的经济工作，强调巩固和增强经济回升向好态势，持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。2）提出“三个统筹”,包括“统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革”、“统筹新型城镇化和乡村全面振兴”和“统筹高质量发展和高水平安全”。其中，会议对于“统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革”作出一系列重要部署，围绕供给端，要以科技创新引领现代化产业体系建设，提升产业链供应链韧性和安全水平，围绕需求端，要着力扩大国内需求，形成消费和投资相互促进的良性循环。3）财政和货币政策方面，提出“稳中求进、以进促稳、先立后破”，政策基调强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，财政政策强调“适度加力、提质增效”，货币政策强调“灵活适度、精准有效”。
　　多家银行陆续召开房企座谈会。11月17日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会联合召开金融机构座谈会，在房地产方面强调了“一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，对正常经营的房地产企业不惜贷、抽贷、断贷”，以及“要积极服务三大工程建设，推动构建房地产发展新模式”。11月下旬以来，六大行以及部分股份行（浙商银行、广发银行、光大银行等）陆续召开了房企座谈会，针对加强业务合作、房企信贷和债券融资、保交楼、三大工程建设等多个方面沟通交流。
　　投资建议：经济复苏的大背景下，建议重点关注估值性价比凸显+业绩有望率先企稳的优质银行，同时高股息策略仍有望持续演绎，重点关注三条主线: （1）业绩估值性价比凸显的中小银行，重点推荐江苏银行、苏州银行、渝农商行、沪农商行。（2）高股息策略仍有望持续演绎，重点推荐交通银行、农业银行。（3）更受益于经济复苏主线的银行，重点推荐宁波银行、招商银行。
　　资金价格：本周（12.04-12.10）人民币兑美元汇率收于7.16，本周（12.04-12.10）央行公开市场操作实现净回笼10,590亿元。10年期国债收益率升至2.66%，10年期企业债（AAA）到期收益率升至3.18%。
　　理财产品净值波动情况：十一月第五周（11.27-12.03）净值数据有效的产品数量为28,510只，净值回落产品数2,304只，占比8.08%。净值增长率处于0-1%区间的有26,156只，占比91.74%。分产品类型看，固收类、混合类、权益类净值增长率处于0-1%区间的分别有15,442只、199只、12只。
　　同业存单：本周（12.04-12.10）1/3/6月同业存单利率分别为2.70%/ 2.77%/2.78%。十二月第一周发行同业存单626款，融资5251亿元，发行规模较上期上升。截至2023年12月08日，存量同业存单14593款，共计143925亿元。
　　风险提示：银行资产质量超预期恶化，监管政策超预期变化。