行业要闻追踪
　　谷歌深夜发布大模型Gemini，测试结果显示性能超越GPT-4。此次谷歌推出Gemini，可同时识别和理解图文音频等不同类型信息，并加强了推理能力与逻辑思维能力。谷歌Gemini的能力跃迁再次证明了大模型的跨模态知识迁移能力，代表了大一统多模态模型的加速进步且表现出相较于单模态模型的能力跃迁，同时也是大模型“暴力美学”方法论的成功实践。多模态大模型加速发展，AI训练和推理需求将进一步升级，建议关注美国AI算力A股受益标的，关注中际旭创、新易盛、天孚通信等。同时Gemini的进步为Agent和具身智能的发展奠定了坚实基础，建议关注人形机器人产业链。
　　谷歌推出Cloud TPU v5p，加强OCS光路交换机技术应用。谷歌在其数据中心网络架构上引入许多创新，OCS层的引入有效解决了原有Spine层基础设施升级的硬性成本有望带动光路交换机内部MEMS阵列、光环形器等光器件的需求以及WDM光模块的配套需求。建议关注MEMS阵列、光环形器、WDM器件相关的A股映射标的，关注腾景科技、天孚通信等。
　　行情回顾
　　2023年12月04日-2023年12月08日，我们构建的西部AI股票池中，其中109家A股公司整体周平均涨幅2.18%，53家美股公司整体周平均跌幅1.94%。A股公司中，光模块板块涨幅最高，为9.49%。涨幅居前五的个股分别是天孚通信(+27.99%)、掌趣科技(+22.94%)、当虹科技(+22.57%)、腾景科技(+19.71%)、中际旭创(+17.50%)。美股公司中，芯片板块涨幅最高，为1.74%。涨幅居前五的个股分别是NICE (+12.55%)、超威半导体(+6.98%)、CrowdStrike Holdings (+5.14%)、谷歌(+5.07%)、瞻博网络（+4.53%)。
　　投资建议：AIGC和数字中国共振，算力托底。建议关注运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；IDC及AI算力租赁（奥飞数据、光环新网、润泽科技等）；ICT设备商（紫光股份、中兴通讯（已覆盖）、锐捷网络、菲菱科思、共进股份）；光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技（已覆盖）等）；散热领域（英维克（已覆盖）、申菱环境）。
　　AI应用的发展是影响AI板块估值的核心矛盾。在AI产业高速成长初期，投资逻辑上来看核心关注应用端增量需求的创造，投资节奏来看，前期是算力基础设施建设和大模型训练先行，后期重点关注应用持续强化带来机会。
　　风险提示：技术落地不及预期、硬件设备市场接受度不及预期、监管政策风险、中美贸易摩擦风险