社保获准直投ETF，宽基ETF连续2周净流入额突破50亿。12月6日，财政部联合人力资源社会保障部发布《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》，明确社保基金投资股票类、股权类资产最大比例分别可达40%和30%；明确将经批准的股票指数投资、交易型开放式指数基金纳入社保基金会直接投资范围。在大盘关键点位附近徘徊之际，近2周宽基ETF资金流入积极性较高，连续2周净流入超50亿元。
　　本周电子行业继续收获资金重点关注，半导体赛道热度较高。2023年10月底以来，电子行业公募测算仓位从约10.75%迅速回升，最新值12.32%；北向资金已连续2周加仓电子行业。
　　公募：宽基ETF连续2周净流出额突破50亿，电子测算仓位继续上升。截至2023/12/8，主动权益型基金平均测算仓位85.67%；普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位87.76%、86.18%、83.88%；最新“固收+”基金测算仓位24.58%，较上周值25.16%下降0.58pct，较年初值21.48%提升3.10pct。行业配置变动方面：近1周石油石化、电子、食品饮料、消费者服务等行业测算仓位提升幅度较大，农林牧渔、家电等行业测算仓位下行幅度较大。新基金发行方面：（1）受市场行情等因素影响，主动权益型基金发行数量及规模不及以往，或仍有待后续行情支持。2023年以来，主动权益型基金新发316只；规模合计1315.84亿元，仅为2022年同期的约59.75%。（2）被动权益型基金规模也有缩水，但与2022年同期相差不大。2023年以来，被动权益型基金新发217只；规模合计1165.25亿元，约为2022年同期的92.36%。ETF流向方面：本周宽基ETF净流入约51.19亿元，2023年以来（截至2023/12/8），宽基ETF累计净流入约2331.52亿元，流入靠前的产品中多跟踪科创板相关指数；分行业来看TMT、金融、消费、周期制造主题产品分别流入24.62亿元、13.18亿元、-8.19亿元、-6.05亿元。
　　其他重点监控机构方面：（1）私募：规模方面，截至2023年10月底，私募证券投资基金规模5.73万亿元，与3个月前水平（7月：5.88万亿元）相比变动不明显；仓位方面，截至2023年10月底，华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位57.83%，较9月底下降0.89pct，自7月起连续3个月下降，已降至近1年来低位。（2）保险：10月估算仓位12.51%，较9月底下降0.31pct。（3）信托：2023Q2估算仓位4.34%，较上季末下降0.11pct。
　　主力/主动资金流向：本周主力流出幅度较此前一周略有收窄，2023W47周主买净额约-1830亿元。行业方面：本周主力流入有色，流出汽车、机械等行业；主动资金流出汽车、医药等。
　　沪深港通：北向资金当周共计净卖出约57.87亿元,其中沪股通净卖出约49.19亿元,深股通净卖出约8.68亿元。2023年12月以来北向资金累计净卖出约107.84亿元,年初以来北向资金累计净买入约458.46亿元。行业方面：一级行业层面，本周北向资金继续流入电子、流出银行；二级行业层面，本周北向资金流入半导体，流出保险、云服务等。
　　风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。